فيما تنظر الأسواق بنوعٍ من التفاؤل إلى مسار البنوك الأميركية وأرباح الربع الرابع التي سوف يتم إعلانها هذا الأسبوع، فإن تراكم “الديون المعدومة” من شأنه إضعاف ذلك التفاؤل المتزايد.

تشير التقديرات إلى أن القروض المتعثرة (الخاصة بالمقترضين الذين لم يفوا بالتزاماتهم خلال الـ 90 يوماً الماضية على الأقل) تبلغ حوالي 24.4 مليار دولار مجتمعة في الربع الأخير من 2023 لدى أكبر أربعة مقرضين أميركيين، وهم: J.P. Morgan و Bank of America و Wells Fargo.

وتبعاً لذلك، يقدر المحللون أن أرباح البنوك تقلصت في الربع الأخير من العام الماضي، متأثرة بتلك “الديون المعدومة” جنباً إلى جنب والتأثير المستمر لارتفاع أسعار الفائدة، وبما أدى إلى رفع تكلفة الودائع.

ويضاف إلى ذلك، أنه في ديسمبر (كانون الأول) قال عدد من البنوك الكبرى إنهم يعتزمون تحصيل رسوم لمرة واحدة بحلول نهاية العام لدفع تقييم خاص تفرضه المؤسسة الفدرالية للتأمين على الودائع لاسترداد إفلاسات العام الماضي البالغة 18.5 مليار دولار.

ويشار أيضاً إلى أثر التكاليف الإضافية التي تتكبدها البنوك، فعلى سبيل المثال من المرجح أن تتحمل CITI Group، التي تمر بأكبر عملية إعادة تنظيم منذ سنوات، تكاليف تغطية عمليات تسريح العمال والنفقات الأخرى ذات الصلة. كما قال Wells Fargo الشهر الماضي إنه خصص مليار دولار لتغطية تكاليف نهاية الخدمة في الربع الرابع.

وبشكل عام، من المتوقع أن تنخفض أرباح البنوك الستة الكبرى، بما في ذلك Goldman Sachs  و Morgan Stanley  بمتوسط 13% في الربع الأخير من العام 2023 مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق، بحسب تقرير نشرته صحيفة FT البريطانية.

وعلى الرغم من الانخفاض المتوقع في الأرباح، فقد قام المستثمرون بشراء أسهم البنوك، التي ارتفعت بنسبة 20% منذ نهاية أكتوبر (تشرين الأول). ووفقا لمؤشر بنك KBW Nasdaq فإن ما عزز هذا الارتفاع هو إشارة مجلس الاحتياطي الفدرالي في أواخر العام الماضي إلى أنه من المحتمل أن يكون قد انتهى من رفع أسعار الفائدة.

وضربت أسعار الفائدة المرتفعة البنوك في عام 2023، مما أدى إلى رفع تكاليف الودائع وخفض قيمة محافظ سنداتها.