بدأ الذهب تداولات هذا الأسبوع بنبرة هابطة حذرة وحركة عرضية ضيقة، حيث يواجه المعدن الأصفر ضغوطاً متزايدة ناتجة عن صمود عوائد السندات الأمريكية وقوة الدولار، مما يدفعه للتحرك في نطاق يتأرجح حالياً حول مستويات 4,115 إلى 4,150 دولاراً للأونصة.
الاجواء المحيطة بالذهب حاليا:
تعيش أسواق الذهب حالة من “شد وجذب” بين قوى متناقضة:
ضغط العوائد والدولار: صعود عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات (تتحرك فوق 5.1%) وقوة الدولار يقللان من جاذبية الذهب الذي لا يدر عائداً.
تذبذب النفط والتوترات: الهجمات المستمرة والاضطرابات في الشرق الأوسط (مثل أحداث البحر الأحمر والخليج ومفاوضات حرب إيران) تدعم النفط وتُبقي مخاوف التضخم قائمة، وهو ما يدعم الذهب كأداة تحوط.
المشتريات المركزية: استمرار البنوك المركزية (وعلى رأسها الصين) في دعم مستويات الطلب الفعلي يمنع الذهب من الانهيار الحاد.
2. محطات الذهب الفنية (المستويات الحاسمة)
تترقب الأسواق انفجاراً سعرياً بمجرد خروج الذهب من نطاقه العرضي الحالي. إليك أبرز المحطات الفنية هذا الأسبوع:
المحطة الفنية
السعر المستهدف (للأونصة)
الأهمية والتأثير
المقاومة المحورية
4,200(- 4,217)
سقف قاسي فشل الذهب في اختراقه مؤخراً؛ تجاوزه بإغلاق يومي يفتح الباب نحو 4,265\( ثم 4,400\).
الدعم اللحظي
4,100$
مستوى الدعم القريب الذي يختبره السعر حالياً؛ كسرُه يعزز سيطرة المسار الهابط.
الدعم الرئيسي
4,073\(- 4,000\)
القاع الأسبوعي السابق ومستوى فيبوناتشي حاسم؛ كسرُه لأسفل قد يدفع الذهب نحو مستويات 3,950$.
3. المؤثرات المنتظرة هذا الأسبوع
يخلو هذا الأسبوع من الاجتماعات المباشرة للبنوك المركزية (فترة الصمت الاحتياطي)، لكن تحركات الذهب ستُحسم بناءً على 4 مؤثرات رئيسية:
بيانات سوق العمل والنمو الأمريكية: تترقب الأسواق يوم الخميس طلبات إعانة البطالة، ويوم الجمعة مؤشرات مديري المشتريات (PMI) الأولية للخدمات والتصنيع لـ S&P Global لقياس مدى مرونة الاقتصاد الأمريكي.
تسعير الفيدرالي لـ ديسمبر: تتجه التوقعات بنسبة تفوق 80% وفقاً لـ CME FedWatch Tool إلى تثبيت الفائدة في اجتماع أكتوبر الحالي، مع ميل السوق لتسعير رفع إضافي للفائدة في شهر ديسمبر، وهو ما يثقل كاهل الذهب.
نتائج أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى: إعلان أرباح شركات مثل ميتا وتسلا هذا الأسبوع يحرك شهية المخاطرة؛ فإذا انتعشت أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، تخرج السيولة من الذهب لصالح الأسهم.
التطورات الجيوسياسية: أي تقارير حول التوصل إلى تهدئة أو تفاقم الصراع في مضيق هرمز وإيران ستنعكس فوراً على علاوة المخاطر في المعدن الأصفر.
