اليورو يرتفع وسط التفاؤل المتجدد بشأن الاقتصاد العالمي.

تجدد التفاؤل بشأن العملة الاوروبية الموحدة ، فوصلت إلى أعلى مستوى لها منذ يونيو 2020 مقابل الفرنك السويسري. سمح الارتفاع فوق المتوقع في مناخ الأعمال في ألمانيا هذا الصباح لليورو / فرنك سويسري بمواصلة ارتداده الذي بدأ الأسبوع الماضي مع تجدد التفاؤل بشأن التعافي الاقتصادي في المانيا كما على المستوى الاوسع عالميا.
وبالفعل ، فإن تسريع حملات التطعيم وتراجع الإصابات والاستشفاء في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وخطط التحفيز في المنظور يعزز ثقة المستثمرين في التعافي الاقتصادي العالمي ، مما يدعم المعطيات التي تصب في صالح الدورة الاقتصادية لبضع جلسات.
من جهة اخرى تتعافى عائدات السندات والسلع وتتعرض عملات الملاذ الآمن للضغط. يستفيد اليورو ، من هذا على عكس الفرنك السويسري الذي يعاقب عليه جانب الملاذ الآمن. كما تستفيد العملة الموحدة من بعض العوامل الإيجابية مثل الزيادة الأعلى من المتوقع في مؤشر مديري المشتريات المركب في فبراير إلى 48.1 مقابل 47.8 في يناير بالإضافة إلى تعيين ماريو دراجي رئيسًا للحكومة الإيطالية.

من الناحية التقنية يحاول اليورو مقابل الفرنك الخروج من قمة مثلثه الصاعد.

من ناحية التحليل التقني بشكل خاص ، يعتبر ال EUR / CHF مثيرًا للاهتمام اليوم. يتخطى سعر الصرف أعلى مستوياته في يونيو 2020 عند حوالي 1.09 وسيسمح الإغلاق اليومي فوق 1.0860 لليورو بالخروج من قمة مثلثه الصاعد الذي يتداول فيه منذ الصيف الماضي.
قد تكون هذه إشارة لصالح اتجاه صعودي جديد والذي سيمهد الطريق أمام اليورو للعودة إلى 1.10 فرنك سويسري على المدى القصير.
هذه النظرة الصاعدة ستبطل من الناحية الفنية إذا تراجعت أسفل الميل الصعودي للمثلث الصاعد.
في هذه الحالة ، قد تتحول التوقعات على المدى القصير إلى الانخفاض إلى أدنى مستوى في يوليو عند 1.06.
عليه فان العمل بموجب هذا التحليل يوجب حماية العمليات بستوب تحسبا للمستجدات…!

التوقعات الأساسية للدولار الأمريكي: هو على الحياد.

سيكون الحدث الرئيسي لهذا الأسبوع هو توجه رئيس  الفيدرالي جيروم باول إلى الكابيتول هيل ليومين حسث سيدلي بشهادته في تقرير  السياسة النقدية نصف السنوي.
هذا لا يجب ان يدفع  التجار الى اغفال ا لتقويم الاقتصادي الأمريكي. اذ قد تؤدي طلبات السلع المعمرة القادمة لشهر يناير ومؤشرات أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي / نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية إلى تأجيج مخاوف التضخم ، مما يؤدي إلى مزيد من المكاسب من قبل العوائد الأمريكية.
تشير مؤشرات ثقة المتداولين من  إلى أن الدولار الأمريكي لديه تحيز مختلط مع اقتراب الأسبوع الأخير من فبراير.

انخفض الدولار الأمريكي مع ارتفاع توقعات التضخم والعائدات.

تحول الدولار الأمريكي (عبر مؤشر DXY) هبوطيًا في نهاية الأسبوع ، وتجاوز الارتفاع الناشئ من خلال الاتجاه الهبوطي الوبائي (أعلى مستويات مارس ونوفمبر 2020). كانت البيانات الاقتصادية الأمريكية متفوقة في الأداء ، مما أدى إلى ارتفاع كل من العوائد الاسمية للولايات المتحدة (سندات الخزانة) وتوقعات التضخم ، ولكن مع ارتفاع هذه الأخيرة بشكل أسرع من السابق ، عادت العوائد الحقيقية للولايات المتحدة إلى الانخفاض. والجدير بالذكر أن زوج EUR / USD أنهى الأسبوع فوق 1.2100 مرة أخرى ، بينما أغلق GBP / USD عند 1.4000 للمرة الأولى منذ منتصف أبريل 2018.

الاحتياطي الفيدرالي يبقى تحت المجهر .

كان صانعو السياسة الفيدرالية غير مبالين بشأن تسارع الاقتصاد الأمريكي ، حيث قال عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ورئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس جيمس بولارد إننا لسنا بالضرورة في “فقاعة” ، ولكننا نتعامل مع “الاستثمار الطبيعي” في الأيام الأخيرة. كان رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول نفسه منذ أسبوع يخفف من حدة الحديث عن المخاوف من ارتفاع السندات وبالتالي التضخم وحماوة الاقتصاد ، لكن جميع وجهات النظر حول الاقتصاد الأمريكي ستصبح موضع تركيز هذا الأسبوع عندما يتوجه إلى واشنطن العاصمة لشهادته  نصف السنوية.

عند تقديم تقرير السياسة النقدية نصف السنوي إلى الكونجرس ، من المرجح جدًا أن يستخدم رئيس الاحتياطي الفيدرالي وقته في الكابيتول هيل لتهدئة المخاوف من أن ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ينذر بمستويات مروعة من التضخم.
قد يقر رئيس الفيدرالي باول جيدًا أن التضخم يمكن أن يرتفع ، ولكن يبدو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي مستعد “للنظر في” أي ارتفاع في المدى القريب.
طالما أن رئيس  الفيدرالي باول في القيادة ، فإن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ستبقى في المسار نفسه ، بقصد الحفاظ على أسعار الفائدة منخفضة حتى عام 2023.
يتم تسعير العقود الآجلة لصناديق الفيدرالي بنسبة 96 ٪ دون تغيير في أسعار الفيدرالي في عام 2021. للسياق قبل شهر واحد ، عندما كان عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات أقل بنحو 20 نقطة أساس ، كانت الصناديق الفيدرالية تضع تسعيرًا في فرصة 93٪ لعدم حدوث تغيير في الأسعار. حتى مع زيادة منحنى عائد سندات الخزانة الأمريكية خلال الشهر الماضي ، لا يتوقع المشاركون في السوق أي تسارع في جهود  الفيدرالي لتطبيع السياسة.

اخيرًا ، بالنظر إلى تحديد المواقع ، وفقًا لارقام اسواق الفيوتشر  للأسبوع المنتهي في 16 فبراير ، زاد المضاربون بشكل طفيف مراكزهم قصيرة المدى بالدولار الأمريكي إلى 14287 عقدًا ، مقارنة بـ 13875 عقدًا في الأسبوع السابق. يقترب صافي مراكز البيع بالدولار الأمريكي من أعلى مستوياته منذ مارس 2011 ، عندما كان المضاربون يملكون 15494 عقدًا قصير المدى. بشكل عام ، كان الوضع ثابتًا نسبيًا منذ الأسبوع الثالث من شهر ديسمبر ، عندما عقد المضاربون 14.056 عقدًا قصير المدى.

الأجندة الاقتصادية الأمريكية مليئة بالمخاطر هذا الاسبوع:

يجلب الأسبوع الأخير من شهر فبراير وفرة كبيرة من مخاطر الأحداث على الدولار الأمريكي. سيكون الحدث الرئيسي لهذا الأسبوع وكما ذكرنا سابقا هو توجه رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى الكابيتول هيل لمدة يومين من الشهادة لتقديم تقرير السياسة النقدية نصف السنوي (الذي نناقشه بمزيد من التفصيل أدناه).
لكن التقويم الاقتصادي نفسه مليء بالأحداث الاخرى ، ومن المحتمل أن يمنح المتداولين الكثير من الفرص لاكتشاف موجات من التقلب في أزواج الدولار الأمريكي خلال الأيام القادمة:
يوم الاثنين ، 22 فبراير ، ستلقي محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان خطابًا.
في يوم الثلاثاء ، 23 فبراير ، سيتم إصدار مؤشر أسعار المنازل الأمريكية لشهر ديسمبر ، وكذلك تقرير ثقة المستهلك الأمريكي لشهر فبراير. بالإضافة إلى ذلك ، سيبدأ اليوم الأول من شهادة همفري هوكينز.
في يوم الأربعاء ، 24 فبراير ، ستصدر بيانات مبيعات المنازل الأمريكية الجديدة في يناير. وسيلقي كل من برينارد من مجلس الاحتياطي الفيدرالي وكلاريدا خطابات. بالإضافة إلى ذلك ، سينتهي اليوم الثاني من شهادة همفري هوكينز.
في يوم الخميس ، 25 فبراير ، سيتم إصدار طلبيات السلع المعمرة الأمريكية لشهر يناير ، مما قد يفاجئ الاتجاه الصعودي بطريقة مماثلة لتقرير مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر يناير. من المقرر صدور الإصدار الثاني من تقرير الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الرابع من عام 2020 ، وكذلك التقرير الأسبوعي لطلبات إعانة البطالة الأمريكية. في وقت لاحق من اليوم ، سيتم الإعلان عن مبيعات المنازل المعلقة في الولايات المتحدة لشهر يناير. سوف يلقي كل من Quarles و Williams من بنك الاحتياطي الفيدرالي خطابات.
في يوم الجمعة ، 26 فبراير ، سيتم إصدار بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي PCE و Core PCE في الولايات المتحدة ، وكذلك بيانات الدخل والإنفاق الشخصي لشهر يناير في الولايات المتحدة. من المقرر صدور الميزان التجاري الأمريكي  لشهر يناير ، وكذلك تقرير ثقة المستهلك الأمريكي في ميتشجان لشهر فبراير. أخيرًا ، سيتم إصدار خطة الميزانية الأمريكية للسنة المالية 2022 لتتوقف عن الأسبوع.

متابعة قراءة والعملات المشفرة …الدولار يتكبد خسائر بعد بيانات الوظائف الأميركية والإسترليني يرتفع →

لا يزال زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي يسعى لتحقيق مكاسب اضافية، بينما زوج اليورو / الجنيه الإسترليني يبدو معرضا للمزيد من التراجعات .
الصورة الان في لندن تبدو مشرقة نسبيا تجاه السترليني كما تجاه الأسهم المدرجة في بورصة لندن. لا تبدو اية أي علامات على التعثر مع استمرار المملكة المتحدة في تطعيم الناس ضد Covid-19 بوتيرة أسرع من معظم البلدان الأخرى – مما يزيد من احتمالية نجاة الاقتصاد من تعثرات تهدد اقتصاديات كبرى اخرى.
في حديثه أمس ، قال رئيس الوزراء بوريس جونسون إن خطة الحكومة لإخراج إنجلترا من الإغلاق ستكون “حذرة لكن لا رجعة فيها” ومن المقرر أن يضع خارطة طريق لإنهاء القيود يوم الاثنين المقبل.
يأتي ذلك في أعقاب الأرقام الصادرة بالأمس والتي أظهرت انخفاضًا بنسبة 29٪ في عدد الحالات الإيجابية في جميع أنحاء البلاد ، بانخفاض إلى 9765 – وهو أدنى رقم منذ 2 أكتوبر / تشرين الأول. وقالت الحكومة أيضًا إنها حققت هدفها المتمثل في تقديم لقاح إلى 15 مليون شخص أكثر ضعفاً. عبر المملكة المتحدة.
وتناغما مع هذا الواقع ، يواصل زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي  قوته وقد يتعامل مع مقاومة “الرقم الصفري ” عند 1.40 في الأيام القليلة المقبلة.
يواصل الجنيه الاسترليني أيضًا قوته مقابل العملات الأخرى ، مع استمرار المكاسب لكل من الجنيه الإسترليني / الفرنك السويسري ، والجنيه الإسترليني / الين الياباني ، والجنيه الإسترليني / الدولار الأسترالي.
على وجه الخصوص ، يبدو أنه قوي مقابل اليورو ، مع انزلاق اليورو / الجنيه الإسترليني بسبب احتمالية أن ينفتح اقتصاد المملكة المتحدة في وقت أقرب من اقتصاد منطقة اليورو ، ومن المرجح أيضًا أن يستمر هذا الاتجاه.
هذا ومن المفيد متابعة مواجهة رئيس الوزراء جونسون مع الصحافيين في استجوابات ستجري  بشأن خططه في مؤتمر صحفي اليوم الثلاثاء  ال  17.00 بتوقيت جرينتش.

يمكن أن يزداد تقلب العملات الرئيسية مع أسبوع حافل :

ظل الدولار مستقرًا فيبداية الاسبوع في ظل القلق المتنامي بشأن المعركة بين صناديق التحوط وصغار المستثمرين في وول ستريت. كما أثرت الخلافات حول حجم حزمة التحفيز المالي التي قدمها الرئيس جو بايدن، والتأخير في طرح اللقاحات على تفاؤل العاملين في الاسواق، مما أدى إلى زيادة الطلب على الأصول الأكثر أمانًا.
في سوق العملات ، كانت خسائر  اليورو والسترليني مقابل الدولار محدودة ووصل الدولار مقابل الين  إلى أعلى مستوى له في شهرين. عادةً ما يتم دفع الين الياباني إلى الأعلى بسبب تصحيحات السوق ، لكن فكّ رهانات الدولار قصيرة الأجل كان المحرك الرئيسي لتدفقات العملات.
كانت البيانات الأمريكية على وجهتين متناقضتين، في حين أكد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول أنه من السابق لأوانه التركيز على تواريخ التخفيض لبرنامج إعادة شراء الأصول.
بيانيا فاجأ تقرير الدخل الشخصي والإنفاق، بالإضافة إلى أرقام مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو ارتفاعا على الجانب الصعودي.
انخفض مؤشر جامعة ميشيغان ، لكن الانخفاض كان متواضعا.
ستُصدر الولايات المتحدة هذا الأسبوع أرقام ISM للتصنيع والخدمات ، فضلاً عن بيانات سوق العمل بكل تفرعاتها .
هذه كلها أرقام تؤثر على مسار السوق ، ولكن كما رأينا في الأسابيع الأخيرة ، يمكن التغاضي عنها بسرعة والعودة للتركيز على العناوين الكبرى التي تحتل الصدارة في الاسواق العالمية والتي تحمل الهموم المشتركة في كل الاقطار والقارات.
الامر الايجابي للدولار يكمن في استمرار العملات في التداول مقابل معنويات المخاطرة ، .
أخيرًا ، ينتظر أستراليا أسبوعًا حافلًا ، مع اجتماع البنك المركزي ، وصدور تقارير مبيعات التجزئة ومؤشر مديري المشتريات.

عن اليورو مقابل السترليني وهي عملة اليوم وربما تكون هي عملة النصف الاول من الاسبوع ايضا:
كسر اليورو مستوى الدعم القوي وأكد مقابل الجنيه  الضعف من خلال كسر خط الدعم الأفقي عند 0.8860 ، وبلغ مستوىالدعم الأسبوعي عدة مرات منذ يونيو 2020. وتتجه المتوسطات المتحركة هبوطيًا وتدعم السيناريو السلبي الذي قد يشهد تراجع هذا الزوج إلى الدعم الأسبوعي التالي الذي يعود تاريخه إلى أبريل 2020 عند 0.8670. لذلك يبدو أن المرحلة الطويلة من التعزيز قد انتهت. وقد يكون هذا السيناريو موضع تساؤل وتشكك في حالة استعادة 0.8860 وإبطالها بالتموضع بثبات فوقها.

كُتب الكثير عن الجنيه الإسترليني في أعقاب استفتاء خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي على مدى السنوات الأربع الماضية. الآن وقد تم إجراء استفتاء الخروج أخيرًا، فقد حان الوقت لإلقاء نظرة على زوج الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأميركي.

في غضون ذلك ، منذ استفتاء الخروج  ، ضرب وباء كورونا العالم. ومع ذلك ، فإن الحدثين حتى الآن ليس لهما أهمية كبيرة بالمقارنة مع انخفاض الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأميركي خلال الأزمة المالية الكبرى في 2008-2009.
مستوى 1.40 – 1.45 هو المجال الرئيسي للجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأميركي. عندما تنظر إلى الرسم البياني الشهري وتفسره ، فيبدو لك ان خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي أو موجة الوباء ليس مهما حقًا في المخطط الكبير للأشياء. ما يُظهر الرسم البياني ، كانت هناك أوقات أخرى غطى فيها الزوج مساحة أكبر وتحرك فيها.

يبدو أن الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأميركي ، قد شكل قاعًا ثلاثيًا على الرسم البياني الشهري. أعقب الانخفاض الأخير ، الناجم عن الانخفاض في مارس 2020 خلال الوباء ، انتعاش قوي – انتعاش لا يزال مستمراً حتى الان. وبالتالي ، تصبح منطقة 1.40-1.45 مفتاحا مهما جدا على المدى المتوسط ​​إلى الطويل.
هذه المنطقة ضرورية لأنها شكلت دعماً مهماً خلال الأزمة المالية الكبرى ، ثم مقاومة قوية خلال الانتعاش الأول بعد الاستفتاء على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي.
عندما يتعلق الأمر بمستويات الدعم والمقاومة ، فكلما زادت قوة السعر لإعادة اختبارها ، كلما ضعف الدعم أو المقاومة واصبح الكسر محتملا اكثر فاكثر… لذلك ، في محاولة أخرى في هذه المنطقة ، قد يكمل الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأميركي القاع الثلاثي ، وسيكون الاهتمام على الحركة المقاسة لنمط الانعكاس. يتم حساب الحركة المقاسة عن طريق قياس المسافة بين القاع الثلاثي ومنطقة المقاومة من نقطة الانكسار. الهدف يكون بهذه الحالة هو 1.65 وسيفكر التجار في هذا الهدف إذا وصل الزوج إلى 1.45.
اعتبارًا من يناير 2021 ، أصبحت المملكة المتحدة خارج الاتحاد الاوروبي. يفتح فصل جديد ولا أحد يعرف ما إذا كان الخروج سيكون نجاحًا اقتصاديًا للمملكة  أم لا. للوهلة الأولى ، يبدو أن المملكة المتحدة لديها الكثير لتخسره من “الطلاق”. في الوقت نفسه ، يبدو هذا الوضع الجديد جذابًا للمستثمرين حول العالم الذين يرغبون في الرهان على بقاء وانتعاش أحد أكثر الاقتصادات تطوراً في العالم.