أرشيف التصنيف: التقرير اليومي

(FX) العملات, التقرير اليومي

اليورو : هل بلغ مستويات باتت تتطلب التصحيح مقابل الدولار؟

من الممكن أن يبدأ سعر اليورو والدولار مرحلة التصحيح التيينتظرها كثيرون حيث تم الوصول إلى المقاومة الفنية الرئيسية عند 1.2275 دولار، في حين أن معظم المتداولين المؤسسيين قد ذهبوا في إجازة بدءا من نهاية الاسبوع الفائت وبعد استحقاق عقود الفيوتشر والاوبشن في  18 ديسمبر في سوق الخيارات والعقود الآجلة ، فإن سلسلة جني الأرباح على الاتجاهات القوية في الأسابيع القليلة الماضية جارية.
في نهاية العام ، يظهر نمط النفور من المخاطرة العام مع ارتداد مؤشرات سوق الأسهم و (أخيرًا) انتعاش تقني للدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية،  على الرغم من اعتماد حزمة تحفيز مالي بقيمة 900 مليار دولار من قبل الديمقراطيين والجمهوريين. في أوروبا ، تطبق عدة دول مرة أخرى تدابير احتواء والمملكة المتحدة معزولة عن بقية القارة فيما يتعلق بحركة الأشخاص والسلع والخدمات. وبالتالي يتم بيع العملات الأوروبية مقابل الدولار الأمريكي ويبدأ سعر اليورو بالدولار في الارتداد بعد أن وصل إلى هدف فني مهم ، وهو المقاومة عند 1.2275 دولار.
التراجع التصحيحي بلغ حدود ال 1.2130 ولكنه سرعان ما واجه طلبا مستجدا اعاده الى سعر جديد فوق ال 1.2200 قبيل عودة الاميركيين الى السوق في بداية الاسبوع فهل تكون هذه التقلبات ميزة الاسبوع الجاري قبيل فترة الاعياد وبفعل او مساعدة عامل قلة السيولة في الاسواق؟ حالة لا بد من اخذها بالاعتبار طبعا في ما تبقى من ايام تداول هذه السنة.

من الوجهة التقنية يمكن اعتبار صمود مقاومة ال 1.2275 المستجدة في الايام القادمة عامل مساعد على تحقق موجة تصحيح جديدة قد تحمل اليورو الى ال 1.2090/2100 بحيث ان التداولات تبقى ضمن هذين الخطين.

التقرير اليومي

نقاط رئيسية في المؤتمر الصحافي لرئيسة المركزي الاوروبي

عن قرارات المركزي الاوروبي:

وسع البنك المركزي الأوروبي برنامجه الضخم للتحفيز النقدي بمقدار 500 مليار يورو، 605 مليارات دولار، حيث أثرت الموجة الثانية من إجراءات الإغلاق على الانتعاش الاقتصادي في منطقة اليورو.

وكانت الأسواق تتوقع إلى حد كبير أن يضيف البنك المركزي إلى مشترياته من السندات ، بعد أن تعهد مرة أخرى في أكتوبر “بإعادة ضبط أدواته” حيث أدى عودة ظهور حالات الإصابة بفيروس كورونا في جميع أنحاء القارة إلى مزيد من الإغلاق الوطني.

هذا واحتفظ البنك المركزي الأوروبي بأسعار الفائدة على عمليات إعادة التمويل الرئيسية وتسهيلات الإقراض الهامشي وتسهيلات الودائع عند 0.00٪ و 0.25٪ و -0.50٪ على التوالي.

وأطلق البنك المركزي برنامج شراء الطوارئ الوبائي (PEPP) الاقتصاد عقب الوباء.

++++++++

المؤتمر الصحفي بعد قرار البنك المركزي الأوروبي بشأن سعر الفائدة:

رئيسة المركزيلاجارد تقول:

شهد الاقتصاد انكماشاً في الربع الرابع.
 تم كبح جماح الخدمات بشدة.
 لا يزال التضخم منخفضًا للغاية.
 تشير البيانات الواردة إلى  ان تأثير الجائحة على المدى القريب  هو أكثر وضوحًا.
 لا يلزم استخدام برنامج PEPP بالكامل.
 يمكن إعادة تفعيل برنامج PEPP إذا لزم الأمر.
 تعكس الزيادة في برنامج PEPP تداعيات الوباء في النشاط الاقتصادي.
 عدم اليقين لا يزال مرتفعا .
ستساهم الإجراءات في الحفاظ على الأوضاع المالية.
 البنك المركزي الأوروبي على استعداد لضبط جميع الأدوات حسب الحاجة.
 مراقبة تطورات أسعار الصرف.
 يتوقع البنك المركزي الأوروبي نمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2020 عند -7.3٪ مقابل -8٪ منذ سبتمبر.
 يتوقع نمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2021 عند 3.9٪ مقابل 5٪ في سبتمبر.
 يتوقع نمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2022 عند 4.2٪ مقابل 3.2٪ منذ سبتمبر.
 يتوقع نمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2023 عند 2.1٪ .
لا تزال مخاطر النمو في الجانب السلبي ، ولكنها أصبحت أقل وضوحًا.

الطموح من اجل التنسيق بالنسبة للموقف المالي حاسم .
يجب أن تكون الرسالة المالية مؤقتة و تتطلب مخاطر التأخر في التعافي الدعم المالي المستمر.

هناك اسباب وجيهة للاعتقاد بأن التعافي وتحصين الاقتصاد سيكون ممكنا بحلول نهاية عام 2021 .
لا ينبغي أن يتضرر قطاع الخدمات بحلول نهاية عام 2021 .
يتوقع انكماش الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع ولكن نسبة -2.2٪ هو الحد الاقصى.
 يهدف حجم PEPP إلى الحفاظ على ظروف التمويل المواتية .
ستتم مراقبة قيمة اليورو “بعناية شديدة” وباستمرار.

إن المسؤولين في البنك المركزي الأوروبي لديهم وجهات نظر مختلفة بشأن التوقعات الاقتصادية لذلك كان تمديد PEPP لمدة 9 أشهر بمثابة حل وسط.
 لم يناقش البنك المركزي الأوروبي توزيعات أرباح البنوك.
 تعتبر شروط TLTR3 أكثر صعوبة قليلاً.
 يصر البنك المركزي الأوروبي على الحفاظ على شروط التمويل المواتية.
 نضع خطط لتعديل المشتريات على أساس ما هو مطلوب للحفاظ على ظروف تمويل مواتية.
يقوم البنك المركزي الأوروبي بتكييف عمليات الشراء للحفاظ على الظروف المالية فضفاضة.

سبب وجيه للاعتقاد بأن نهاية عام 2021 ستشير إلى نقطة حصانة القطيع بالنسبة لجائحة كورونا.
 التضخم “منخفض بشكل مخيب للآمال”.
يرتبط التضخم بانخفاض أسعار الطاقة وضريبة القيمة المضافة الألمانية ، وانخفاض الأجور ، وارتفاع سعر الصرف.
نتوقع أن تتحسن معدلات التضخم في عام 2021 مع انتقال التضخم إلى 1٪ في عام 2021 من 0.2٪ في عام 2020

+++++++++++++

مصادر البنك المركزي الأوروبي: لم يكن القرار بشأن تمديد PEPP بالإجماع ولكن قريبا منه.
لم يكن قرار البنك المركزي الأوروبي بشأن تمديد PEPP بالإجماع ، ولكن كان يتمتع بأغلبية كبيرة .
ناقش صانعو السياسات حجم حزمة PEPP المختلفة ؛ كانت الزيادة بمقدار 500 مليار يورو تتمتع بتاييد الاكثرية.
تم الاتفاق على مدة تمديد PEPP ، ولم تتم مناقشة التمديد لمدة 12 شهرًا.
لم يعترض اي من صانعي السياسة في البنك المركزي الأوروبي على البيان الختامي.

التقرير اليومي

اليورو والدولار هذا الاسبوع: استحقاقات ومؤثرات قد تفرض الوجهة القادمة..

بعد بلوغ مستوى قياسي في الموجة الصعودية المستجدة على ال 1.2177 هذا الاسبوع  صحح اليورو مقابل الدولار طفيفا وفي حركة تبدو حتى الان تحصينية بانتظار الاستحقاقات هذا الاسبوع وابرزها اجتماع المركزي الاوروبي يوم الخميس.
من المحتمل أن تكون هذه بداية تصحيح كبير ولا بد من التنبه الى ذلك بالاخص ان صدر عن اجتماع المركزي ما يحتم ذلك.
يمكن للبنك المركزي الأوروبي أن يطلق مدافعه التحفيزية من جديد بالاجراءات التالية المحتملة:


سيقرر البنك المركزي الأوروبي بشأن أسعار الفائدة والإجراءات الأخرى يوم الخميس.
قائمة التدابير الممكنة طويلة: يمكن زيادة حجم برنامج PEPP بمقدار 500 مليار يورو أخرى. الحجم الحالي 1.35 تريليون.
يمكن زيادة برنامج APP بما يتراوح بين 20 مليار يورو و 40 مليار يورو شهريًا ، مع مدة غير محدودة.
يمكن تمديد سعر إعادة التمويل المنخفض TLTRO لمدة 6 أشهر أخرى حتى ديسمبر 2021.
يمكن تخفيف نظام المستوى الثاني (لوائح الاحتياطي وأسعار الفائدة للبنوك التجارية).
يمكن مراجعة توقعات الناتج المحلي الإجمالي والتضخم للربع الحالي وكذلك للسنة القادمة بشكل تنازلي.
يمكن للبنك المركزي الأوروبي قلب هدف التضخم الحالي.
ومن غير المتوقع أن ينخفض ​​سعر الفائدة السلبي أكثر مما هو عليه الان ، ولكن كانت هناك تصريحات متشائمة للغاية في الأسابيع الأخيرة ، خاصة من كبير الاقتصاديين “لين” ، فيما يتعلق بأسعار الفائدة واستقرار اليورو.
يعتبر تعديل هدف التضخم أيضًا خيارًا واقعيًا محتملا بين مراقبي السوق. وتجدر الإشارة إلى أن هذا المقياس ربما لم يتم تسعيره من قبل السوق بعد . لذلك يمكن أن يساهم بشكل جيد ، على الأقل مؤقتًا ، في انعكاس سعر صرف اليورو / الدولار الأمريكي.
ايضا المؤتمر الصحافي لرءيسة المركزي عقب انتهاء الاجتماع سيكون موضع اهتمام.
بشكل أساسي ، وانطلاقا من هذه المعطيات يقودنا هذا إلى الاعتقاد بأن ارتفاع اليورو قد يكون على وشك الانتهاء.

من جهة اخرى وعلى جبهة المفاوضات الاوروبية البريطانية لا بد من ترقب التطورات اذ لا يزال من الممكن أن تهدأ التجاذبات في أخبار خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي على المدى القصير ، ولكن عاجلاً أم آجلاً ، يجب على البنك المركزي الأوروبي أن يضع حداً للغموض الذي ينعكس قلقا في السوق وقد يكون ذلك عاجلاً وليس آجلاً. هل يصدر عن الاجتماع هذا الاسبوع كلاما مؤثرا على سعر الصرف؟ لا بد من ترقب هذا العامل ايضا..!

وماذا عن تأثير الدولار الاميركي؟

الدولار الأمريكي يحاول التعافي.
كانت بيانات سوق العمل الأمريكية مخيبة للآمال بالفعل اعتبارًا من نوفمبر .
سوق العمل الأمريكي كان محبطا بحسب بيانات صدرت الاسبوع الماضي.
لكن الدولار الأمريكي استجاب باستقرار قصير المدى ولم نشهد توترات تُذكر.
لا يزال الاتجاه التراجعي حتى الان طاغيا ، ولكن يبدو أن الوقت ينفد بالنسبة لبعض عوامل عدم اليقين على هذا الجانب من المحيط الأطلسي ، والتي قد تساهم في تغيير الوضع القائم بالنسبة للدولار ونشهد تحولا ولو مرحليا في الوجهة التراجعية السائدة حتى الان.
أحد العوامل المؤثرة هي صفقة خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. لم يتم التوصل إلى اتفاق خلال عطلة نهاية الأسبوع أيضًا. ستعقد قمة الاتحاد الأوروبي يوم الخميس.
مع أو بدون اتفاق ، ستغادر المملكة المتحدة الاتحاد الأوروبي في 31 ديسمبر. من المحتمل أن تسبب هذه الحقيقة وحدها المزيد من التقلبات والفوضى في السوق  ، والتي ستكون بالتأكيد أكثر وضوحًا عندما لا تكون الصفقة في الأفق. مع ذلك ، لا يبدو أن المشاركين في السوق على ثقة تامة بشأن تطور الجنيه السترليني . تشير كل من التأرجحات الهبوطية والصاعدة إلى أن التقلبات مستمرة الان ومفتوحة على كل الاحتمالات.. من المتوقع ايضا  أن يصل بوريس جونسون إلى بروكسل  للتفاوض مباشرة مع أورسولا فون دير لاين وهذا معطى يترقبه السوق…

في الولايات المتحدة ، تظهر الحزمة الثانية من مساعدات التحفيز اثر ازمة فيروس كورونا في الجو كعامل من عوامل عدم اليقين الحالي حيال وجهة الدولار والاتفاق على هذه الصفقة لا زال يخضع الى التجاذبات السياسية.
في الولايات المتحدة ايضا وبالإضافة إلى ما تقدم، تنتهي مهلة تمويل  الحكومة الأمريكية يوم الجمعة. إذا لم يتم العثور على اتفاق بشأن التمديد ، فهناك تهديد بإغلاق الحكومة وهذا عامل قد يرخي بظلاله ايضا على السوق بقطاعاته كافة…

 

التقرير اليومي

بين ارتفاع سوق الاسهم وتراجع الدولار الاميركي

دفعت آمال التحفيز وتطورات اللقاحات الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى جديد له في عامين ونصف.
قد يؤدي حدوث انتعاش محتمل في الدولار الأمريكي إلى إعاقة الارتفاع القياسي في أسواق الأسهم .
يتم تداول مؤشر S&P 500 بمعدل 28.7 ضعف نسبة السعر / الأرباح ، وهو أعلى بكثير من متوسط ​​الخمس سنوات على 20.6.

يبدو أن الاتجاه الصعودي في الأسهم الأمريكية مدعوم بصورة رئيسية بضعف الدولار الأمريكي ، والذي انخفض إلى أدنى مستوى له منذ أبريل 2018. هذا وقد أظهر مؤشر S&P 500 ارتباطًا معاكسا قويًا مع مؤشر الدولار الأمريكي على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. ويرجع ذلك جزئيًا إلى حقيقة أن أكثر من 40٪ من الإيرادات التي يحققها مختاؤو المءشرهذا للتداول  تأتي من الخارج. يعني هذا الامر  ضعف الدولار الأمريكي أن دخلهم الخارجي يصبح أكثر قيمة عندما يتم تحويله مرة أخرى إلى عملتهم المحلية ، مما يدعم أسعار الأسهم.
كان ضعف الدولار في الأساس نتيجة تجدد الآمال الاقتصادية ، حيث اتفق المتحدث باسم مجلس النواب الأمريكي مع رئبسة مجلس الشيوخ على دعم خطة التحفيز الاقتصادي غير الحزبية كأساس لجولة جديدة من المفاوضات. يبدو أن مشروع القانون قد حصل على مزيد من الدعم من الجمهوريين ، مما يزيد من فرص إبرام صفقة بحلول نهاية العام.

على الجانب الآخر، يجب على العاملين في السوق الانتباه إلى حدوث انتعاش محتمل في الدولار الأمريكي إذا كان توزيع اللقاح المنتظر لفيروس كورونا سيحفز الطلب على السلع والخدمات (وبالتالي التضخم) ويعزز الأساسيات.
ذلك انه يمكن أن يسمح العمل بلقاحات Covid-19 للناس بالعودة تدريجياً إلى عادات الإنفاق العادية ، مما قد يؤدي إلى زيادة الطلب ، لا سيما على الطعام والسفر والبيع بالتجزئة والترفيه.
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يقلل إدخال اللقاحات أيضًا من الاعتماد على الحوافز الضريبية والنقدية في المستقبل. هذا يمكن أن يحفز انتعاش الدولار الأمريكي.
 من جهة اخرى يمكن أن تمهد قاعدة التضخم المنخفضة نسبيًا في أبريل ويونيو 2020 الطريق لتعافي نفقات الاستهلاك الشخصي من الربع الثاني من عام 2021 . في حين قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بمراجعة سياسته للسماح للتضخم بتجاوز هدفه الطويل الأجل البالغ 2٪ لبعض الوقت ، فإن هذا لا يعني أن سوق العملات سيظل هادئًا إذا بدأ التضخم في الارتفاع.
من حيث التقييم لسوق الاسهم من خلال مؤشر اس اند بي 500  ، فانه يتم تداول مؤشر S&P 500 بمعدل السعر إلى ال ربح يبلغ 28.7 مرة ، وهو أعلى مستوى في عقدين من الزمن وهو أعلى بكثير من متوسط ​​الخمس سنوات البالغ 20.6 فقط.
قد يجعل التقييم العالي هذا المؤشر عرضة لجني الأرباح  وبالتالي لتراجعات متهافتة يجب التحسب لها ، خاصةً إذا أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى إلى أنهم يحجمون عن تحفيز السياسة النقدية. علما انه مع دخول الدولار الأمريكي منطقة التشبع البيعي وبداية بروز رهانات العض على ارتفاع مستجد ، فإن الارتداد الفني المحتمل قد يعيق الاتجاه الصعودي في أسواق الأسهم.

التقرير اليومي

نقاط رئيسية مهمة في افادة رئيس الفدرالي امام الكونجرس

تتعرض الكثير من الشركات الصغيرة للخطر خلال فصل الشتاء.
سوف يستخدم الاحتياطي الفيدرالي أدواته حتى يزول الخطربالكامل.
لا يزال أمام الاقتصاد طريق طويل  حتى يبلغ نقطة التعافي بعد صدمة ال  10 ملايين عاطل عن العمل.
كان أداء الاقتصاد أفضل من المتوقع .
سيواصل الاحتياطي الفيدرالي تقديم دعم قوي للغاية وكلما أسرعنا في التعافي من الاقتصاد الوبائي ، قل عدد العاطلين عن العمل.
هناك قلق حقيقي من أننا إذا لم نتحرك بأسرع ما يمكن لدعم الأقليات ، النساء ، فسنترك وراءنا اقتصادًا غير متساوٍ .
نريد أن نفعل كل ما في وسعنا للعودة إلى اقتصاد قوي.
لن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بشكل استباقي حتى نرى التضخم الفعلي.
من السابق لأوانه سحب الدعم للاقتصاد.

من جهته وزير الخزانة منوتشين ابدى الملاحظات التالية:

قال وزير الخزانة منوتشين إنه تحدث مع ترامب وزعماء جمهوريون بينهم ماكونيل ومكارثي وميدوز اليوم واتفقوا جميعًا على ضرورة وجود حوافز مالية مستهدفة.
سيتعين علينا أن نرى ما يتحقق ولكن السوق متحمس بشأن الآفاق وهو يؤيد التشريع .،
لقد دُمرت شركات الطيران. يمكن أن تساعد من قبل PPP ، مساعدات إضافية.

(FX) العملات, التقرير اليومي

السترليني: لحظة الحقيقة تقترب..!

كل الامور تُختصر بمسألة البركسيت وما ستؤول اليه المحادثات بين الطرفين المعنيين.
الموعد النهائي يقترب وكذلك لحظة الحقيقة بالنسبة لهذا الامر.. لا يزال طبعا من الممكن العثور على حل والتوصل الى صفقة بين مفاوضي الطرفين الاوروبي والبريطاني . لكن السؤال هو كيف سيكون رد فعل الجنيه السترليني على ما قد يتم بلوغه؟
من جهة ثانية ماذا لو لم يتم العثور على صفقة؟
السترليني مقابل الدولار على وشك الدخول في مرحلة حاسمة اذا و العاشر من كانون الأول (ديسمبر) ، عندما تُعقد قمة الاتحاد الأوروبي المرتقبة لا بد من حدوث مستجدات..، الانطباع العام السائد يتمحور حول حتمية او ارجحية  العثور على صفقة ما ، وإلا فسيكون من الصعب على أعضاء البرلمان الأوروبي مناقشتها والموافقة عليها في الوقت المتبقي حتى نهاية العام .

إذا لم يتم العثور على صفقة نظريا على الاقل ، فستواجه المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي تعريفات منظمة التجارة العالمية اعتبارًا من الأول من يناير. يبدو أن السوق يعمل على اساس انه في الافق صفقة ما، كما يمكن رؤيته بسهولة من خلال استقرار الجنيه مقابل الدولار واليورو .
السؤال هو ، حتى لو كان هناك اتفاق ، ما مدى استدامة هذا الاستقرار؟
لأن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، حتى مع وجود صفقة ، يجب أن يجعلها واحدة من أضعف الدول القادرة على تحقيق  الانتعاش الاقتصادي المرجو  بعد COVID19 في مقارنة نسبية ، على المدى المتوسط ​​وبسبب الوضع الاقتصادي، وهذا يجعل الاصطدام بالواقع المر امرا لا مفر منه بعد انجلاء مسالة البركسيت وما ستؤول اليه. .

في اسواق الخيارات من الواضح ان العمل جار على الرهان على تراجع السترليني . عقود الشورت هي الاعلى في هذا السوق عليه مقابل الدولار وضمن سلة العملات الرئيسية العالمية بعد الدولار الكندي. ما يعني ان التوصل الى حل قد يعقبه تراجع للسترليني ولو لفترة وجيزة  يجب اليقظة تجاهه. بالانتظار فان اختبار مقاومة ال 1.3500 لا يزال مطروحا..
 إذا لم يتم العثور على الاتفاق او على الصفقة المرجوة، فيمكن تأكيد مراكز البيع والتراجع قد يكون حتميا ، و أكثر ديمومة من الضغط القصير المدى ، لأنه ، كما ذكر أعلاه ، سيكون لدى المملكة المتحدة فرصة أقل للتعافي بشكل جيد على المدى المتوسط. في هذه الحالة ، يمكن أن ينخفض ​​سعر الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي نحو ربما أقل من 1.30.

أخبار الذهب, التقرير اليومي

الذهب: ماذا عن التوقعات القادمة بعد التراجع الحاد ؟

يظل الدولار الأمريكي بتراجعاته الحاصلة والمتوقعة هو العامل الداعم لاسعار الذهب ، بخاصة بعد أن ندخل المرحلة الأخيرة من أزمة كورونا. ربما تكون عائدات السندات الأمريكية قد بلغت القاع منذ بعض الوقت ، في وقت يبدو ان التضخم قد يرتفع بشكل معتدل فقط .. هذا إذا حدث أصلاً.

 إنهار سعر الذهب يوم امس  مع أنباء اللقاح  الإيجابية ضد فيروس كورونا . كما سجلت الملاذات الآمنة الأخرى ، مثل الفرنك السويسري والين الياباني  خسائر واضحة ، وهذا تطور طبيعي مفهوم في مثل هذه الحالات.. . لقد كان معروفًا لبضعة أسابيع أن شركة Pfizer ستتقدم بطلب للحصول على الموافقة على لقاحها المتقدم نظرًا للتطور الإيجابي في الدراسة . ومع ذلك ، كان المشاركون في السوق والمحللون مشغولين للغاية بالانتخابات الأمريكية بحيث لا يمكنهم التعرف على الإمكانات في وقت مبكر بما يكفي.
الآن، كان لابد من انعكاس مخاطر بعض مخاطر الإغلاق القائم والمنتظر تفاعله وتسعيره في السوق  ، ولكن ليس ذلك فحسب ، فارتفاع عوائد السندات المتوقعة الآن تسبب أيضًا نوعًا من القلق بين تجار الذهب والمستثمرين .

  التركيز الان يتوجب ان يكون على الدولار الأمريكي والتضخم .

هذا يعطي مستوى سعر  الدولار الأمريكي وتطوراته القادمة صعودا او هبوطا  أهمية أكبر للتطور قصير الأجل على الأقل في سعر الذهب. هذا ولا يمكن طبعا استبعاد استمرار هذا الاتجاه الهبوطي قريبًا . لكن المؤثر الاقوى والافعل الطويل الأجل سيكون التضخم،  لأنه العامل الوحيد الذي يحتمل أن يحد من اتجاه ارتفاع العائد الحقيقي، إذا كانت العوائد نفسها قد شهدت بالفعل انخفاضًا.
كان معدل التضخم في الولايات المتحدة ، على 1.4٪ على أساس سنوي في سبتمبر. يجب الانتباه الى أنه يجب ان يرتفع التضخم إلى ما فوق 2٪ لجعل الذهب مثيرًا للاهتمام حقًا كحماية من التضخم ، طالما أن العائدات الاسمية لا تنخفض أكثر.

 

بالخلاصة ماذا عن  توقعات أسعار الذهب؟

بعد أن اخترق سعر الذهب على أساس الرسم البياني واتجه إلى 2000 دولار أمريكي ، كان عليه أن ينخفض ​​بشكل كبير مرة أخرى. ربما ندخل الآن المرحلة الأخيرة من أزمة كورونا. تمت الإشارة إلى هذه المرحلة بالإعلان عن لقاح محتمل في بداية الأسبوع الحالي. وتجدر الإشارة إلى أن هذا كان متوقعًا ، حيث طغت الانتخابات الأمريكية على تدفق الأخبار فقط لدرجة أنه لم يتم ملاحظة بعض الأخبار في السوق واعطائها ما تستحق من الاهمية في مسار الاسعار.

 من منظور قصير الأجل ، يظل الدولار الأمريكي هو العامل الرئيسي الداعم لسعر الذهب . هذا لا يجب التقليل من اهميته..
نفترض أن الانخفاضات في عوائد السندات قد شوهدت بالفعل وأن التضخم لن يرتفع بدرجة كافية على المدى المتوسط لتحقيق مستويات جديدة غير مسبوقة  في سعر الذهب.
لذلك نفترض أن سعر الذهب عند أعلى مستوياته . وان كانت من حالات ارتفاع جديدة فهذا يعود تقريره الى سعر الدولار ومن المرجح انها ستكون حالات معزولة غير مؤسسر لترند صعودي ثابت ومستدام.

(FX) العملات, التقرير اليومي

الدولار: معطيات تدعم نظرية التراجع. وماذا عن اليورو بهذه الحالة.

الدولار الأمريكي في المعطيات الاساسية:
تراجع الدولار الأمريكي مرة أخرى منذ يوم الاثنين وهذا التراجع لا يدعم العملات المصنف التعامل فيها في خانة المخاطرة ولكن يدعم أسعار السلع (الذهب حاليًا: 2000 دولار أمريكي في مرمى التداول مرة أخرى).
من المحتمل أن تؤدي نتيجة الانتخابات الأمريكية ، التي لم يتم تحديدها بعد ، إلى ضعف الدولار الأمريكي المبرر على مدى عدة مستويات.
1. عدم اليقين الناجم عن الانتخابات الأمريكية يتراجع في التاثير وفي اهتمامات المستمثرين نتيجة اهمية العوامل الاخرى.
2. من المتوقع تقديم حزمة مساعدات ثانية لكورونا وهذا لا يصب في مصلحة الدولار.
3. من المرجح أن تكون العوائد الحقيقية في الولايات المتحدة اضعف مما هي عليه الان على المدى المتوسط. وهذا عامل مضاد لارتفاع الدولار ايضا.
4. انخفاض خطر الصراع التجاري يجعل العملات المقابلة للدولار مفضلة .

تضاءل عدم اليقين الناجم عن الانتخابات الأمريكية الان مع الاحتمال الكبير لفوز بايدن.
يتطلع المشاركون في السوق الآن أكثر إلى المستقبل. وهذا لا يبدو سيئًا للغاية في ظل حكم بايدن وانقسام الكونجرس.
من المرجح أن تكون حزمة مساعدات كورونا الثانية أصغر مما كانت عليه في ظل الموجة الزرقاء ، لكنها ستظل، على الأقل وفقًا للتوقعات.
هذا من شأنه أن يدعم سوق الأسهم الأمريكية ويحد من مخاطر السوق العامة.
من المرجح أن تكون العوائد الحقيقية في الولايات المتحدة أقل من تلك الخاصة بالعملات الأخرى على المدى المتوسط ​​إلى الطويل بسبب هدف التضخم الجديد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
يجب أن يلعب انخفاض مخاطر الصراع التجاري بالإضافة إلى السياسة الخارجية الأكثر ودية والجاهزة للتسوية من جانب بايدن أيضًا في صالح  العملات الأخرى المقابلة للدولار ، أيضًا في البلدان الناشئة ، بحيث يحد من جانبهم من احتمالات ارتفاع الدولار الأمريكي.
وماذا عن التوقعات؟
ظل الدولار الأمريكي مستقراً بين 2018 وبداية 2020 نتيجة ثلاثة عوامل:
1. نسبيا راهن السوق على عوائد أعلى وهذا شدد الطلب على الدولار.
2. تزايد مخاطر الصراع التجاري اضعف العملات المقابلة
3. مشاكل سيولة كورونا.
من الآن فصاعدًا ، من غير المرجح أن تلعب العوامل الثلاثة دورًا داعمًا للدولار الأمريكي. والأكثر من ذلك ، أن الأولين قد انعكسا في الاتجاه تقريبًا وصارت الرهانات مناقضة لما كانت عليه.. و يبدو أن مشكلة السيولة قد تم حلها في الوقت الحالي.
الفدرالي الاميركي من المرجح جدا الا يفكر برفع الفائدة قبلالعام 2023 وهذا عامل مبرد للرهانات على الدولار.


وماذا عن التقنيات؟ ومقابل اليورو؟

لقد أصبح من المرجح أكثر فأكثر أن ينحدر مؤشر الدولار الأمريكي إلى ما دون علامة 92 نقطة.
ستكون المحطة التالية علامة الجولة عند 91 نقطة.
دون هذا المستوى ، يمكن أن ينخفض ​​نحو 88 نقطة.
من ناحية أخرى ، لا بد من التنبه الى مخاطر تراجعات حادة للدولار وارتفاعات لليورو في حال تم كسر المقاومة عند 1.2000 دولار أمريكي صعودا..!

(FX) العملات, التقرير اليومي

اليورو يتراجع والدولار يتقوى في اسبوع اميركي استثنائي…!

ارتدادة صعودية قوية للدولار قبل أسبوع مزدحم بالاحداث والبيانات الاقتصادية . في الأسبوع الماضي ، شهد الدولار 5 جلسات من المكاسب ويبدو ان بداية الاسبوع الحالي لن تكون على خلاف ذلك التوجه.
البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية دعمت الدولار في الاسبوع الماضي وفعلت اليوم ايضا. . بالإضافة إلى ذلك ، أدى ضعف الأسهم إلى تغذية الطلب على السيولة بالدولار. وواصل الدولار مكاسبه يوم الجمعة بعد أن بلغ العائد على السندات لأجل 10 سنوات أعلى مستوى له في 4.5 شهر ، مما يوسع الفارق مع معدلات العوائد الأوروبية.
هذا وقد انخفض اليورو / دولار بسبب مخاوف الانكماش وتعليقات البنك المركزي الأوروبي.
تعتبر البيانات الاقتصادية الأمريكية التي جاءت أقوى من المتوقع يوم الجمعة إيجابية للدولار. ارتفع الإنفاق الشخصي 1.4٪ في سبتمبر ، أكثر مما كان متوقعا. بالإضافة إلى ذلك ، ارتفع الدخل الشخصي 0.9٪ في سبتمبر ، أكثر من التوقعات عند + 0.4٪. بالإضافة إلى ذلك ، ارتفع مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي بجامعة ميشيغان بنسبة 0.6٪ في أكتوبر ، إلى 81.8 ، وهو أعلى مستوى في سبعة أشهر ، وهو أقوى من توقعات 81.2.
اليوم الاثنين حمل مؤشر التصنيع الاميركي مفاجاة ايجابية بالغة الاهمية. الارتفاع جاء بكل مكونات المؤشر الاساسية: اي التوظيف والاسعار والطلبيات، ما قد يعني ان الاسواق ستتحضر لصدور بيانات سوق العمل الاميركي بدءا من يوم الاربعاء على نكهة ايجابية ايضا.
أثرت التصريحات المتشائمة من نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي جويندوس يوم الجمعة على سعر اليورو، حيث قال إن آفاق النمو في الربع الرابع في منطقة اليورو قد خفّت بسبب القيود المتزايدة في أوروبا لوقف انتشار كوفيد19. قال السيد جويندوس إن توقعات البنك المركزي الأوروبي تدعو إلى نمو إجمالي الناتج المحلي لمنطقة اليورو بنسبة 3.1٪ للربع الرابع ، ولكن بسبب عودة ظهور كوفيد 19، لم يستطع استبعاد الركود أو انكماش في الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو للربع الرابع.
هذا الأسبوع:
ستتجه الأنظار   إلى الولايات المتحدة مع الانتخابات الأمريكية واجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي وأرقام التوظيف يوم الجمعة. ثلاثة أحداث رئيسية ستحدث تقلبات في الأسواق.
يعود اليورو إلى الدعم عند 1.1612 .
انخفض اليورو بشكل حاد الأسبوع الماضي ليصل إلى دعم قوي عند 1.1612. الاختراق على هذا المستوى سيكون سلبياً للغاية، وقد يعيد الأسعار إلى تصحيح 38.2٪  1.1500 أو حتى إلى منطقة الدعم المهمة المكونة من تصحيح 50٪ والمتوسط ​​المتحرك 200 يوم عند 1.1380.
الارتداد من مستوى 1.1612 سيعزز سيناريو التحصين الأفقي مع تحديد القمة والمقاومة عند 1.1880. وان تجاوز هذا المستوى ، فسنستهدف 1.2000.