أرشيف التصنيف: التقرير اليومي

قبيل دخول الاميركيين الى السوق وساعة قبل صدور بيانات سوق العمل يبقى العزوف عن المخاطرة سائدا

حافظت الأسهم على انخفاض مع ثبات الدولار والين قليلاً خلال اليوم
جاءت الأخبار الرئيسية قبل أن يحظى التجار الأوروبيون بالوقت الكافي لإنهاء صنع قهوتهم الصباحية، حيث كان اختبار الرئيس الأمريكي ترامب إيجابيًا لـ COVID-19 وتراجع ذلك مع مزاج المخاطرة حيث يثير المزيد من عدم اليقين في السباق الانتخابي.

بالنظر إلى المستقبل ، سيتعين على السوق استيعاب عناصر عدم اليقين المرتبطة بالتطور الأخير في السباق الانتخابي الأمريكي ، ولكن في الوقت نفسه ، ستكون هناك جداول رواتب غير زراعية أمريكية للتعامل معها لاحقًا في الساعة 1230 بتوقيت جرينتش.

سيوفر ذلك مزيجًا مثيرًا للاهتمام من العوامل للتأثير على المعنويات قبل عطلة نهاية الأسبوع.

تراجعت العقود الآجلة للولايات المتحدة مما أدى إلى ارتفاع أسعار الدولار والين وكذلك سندات الخزانة.
انخفضت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بما يصل إلى 68 نقطة قبل أن تتعافى قليلاً إلى 1.4٪ الآن أو بحوالي 48 نقطة قبل تداول أمريكا الشمالية.

اجتاحت موجة العزوف عن المخاطرة جميع فئات الأصول حيث شهد النفط أيضًا انخفاضًا بنسبة 4٪ إلى ما يقل قليلاً عن 37.00 دولارًا عند نقطة واحدة بينما انخفضت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 0.65٪ عند أدنى مستوياتها.

على الرغم من المكاسب في الدولار والين ، لا تزال الحركة بين العملات الرئيسية متواضعة نسبيًا في الوقت الحالي.

تمكن زوج اليورو / الدولار الأمريكي من الحفاظ على ما فوق 1.1700 حول 1.1705-20 مع انتهاء صلاحية الخيارات الكبيرة في وقت لاحق من اليوم عند 1.1700 و 1.1750.

انخفض زوج العملات AUD / USD إلى أدنى مستوى عند 0.7131 ولكنه لم يهدد حقًا باختبار جاد لمتوسطه المتحرك لمدة 100 ساعة ، والذي شوهد عند 0.7132 حاليًا ، قبل الإبقاء بالقرب من 0.7150.

في غضون ذلك ، انخفض زوج الدولار الأمريكي / الين الياباني من 105.50 إلى 104.94 ولكنه يظل فوق 105.00 في الوقت الحالي. كما انخفض زوج العملات AUD / JPY لفترة وجيزة إلى ما دون 75.00 ولكنه ظل أعلى من ذلك عند اختبار المتوسط ​​المتحرك لمائة يوم عند 74.95.

استئناف المفاوضات التجارية بين بروكسل ولندن على خلفية المشروع البريطاني المثير للجدل

دخل الاتحاد الاوروبي وبريطانيا اسبوعا حاسما في المفاوضات حول علاقاتهما التجارية المستقبلية في اليوم الذي يتخذ فيه مجلس العموم قرارا حول مشروع القانون البريطاني المثير للجدل الذي يتراجع عن بعض بنود اتفاق بريكست.
وبدأت المباحثات التي يقودها ميشال بارنييه في الجانب الاوروبي وديفيد فروست في الجانب البريطاني ظهرا في بروكسل على ان تنتهي الجمعة تزامنا مع القمة الاوروبية في العاصمة البلجيكية.
وهدف المفاوضين رسم السبيل للتوصل الى اتفاق بعد ثماني جولات من المفاوضات منذ آذار لم تحرز سوى تقدم محدود.
ويأملون في الوصول الى “نفق” المفاوضات اي ان يدنوا بما فيه الكفاية من اتفاق لاطلاق محادثات مغلقة.
وبات الوقت ضيقا اذ حدد رئيس الوزراء البريطاني بوريس جونسون موعد 15 تشرين الاول يوم انعقاد القمة الاوروبية في بروكسل، للتوصل الى اتفاق. اما الاوروبيون فامهلوا انفسهم حتى نهاية تشرين الاول.
وفي حال عدم التوصل الى اتفاق سيساهم بريكست – الذي بات رسميا في 31 كانون الثاني لكنه لن يدخل حيز التنفيذ الا في الاول من كانون الثاني/يناير 2021 – في زعزعة اكبر لاقتصادات تضررت اصلا بسبب جائحة كوفيد-19.
واعلن دبلوماسي اوروبي “ما من ضمانات”.
واضاف “على بريطانيا ان تثبت اولا انها مستعدة للالتزام” في مسائل اساسية لا تزال عالقة خصوصا مساعدات الدولة والصيد البحري.
وتجري الجولة التاسعة من المفاوضات — الاخيرة حاليا المدرجة على جدول الاعمال — في اجواء متوترة : يتوقع ان يتخذ مجلس العموم قرارا في قراءة ثالثة حول مشروع قانون بريطاني يتراجع عن بعض بنود اتفاق بريكست ويثير استياء الاوروبيين.
ويفترض ان يمر النص بدون صعوبات قبل رفعه الى مجلس اللوردات لدرسه.
وينتهك مشروع القانون التزامات تعهدت بها بريطانيا متعلقة بإيرلندا الشمالية، وتهدف إلى تجنب إعادة إنشاء حدود مادية بين جمهورية ايرلندا، العضو في الاتحاد الأوروبي، والمقاطعة البريطانية، وهو أمر يعدّ الضمان الأساسي لاستمرار السلام في الجزيرة.
وكان الأوروبيون، الغاضبون جداً من تبديل لندن موقفها الذي سيخرق القانون الدولي باعتراف الحكومة البريطانية نفسها، أمهلوا لندن حتى نهاية أيلول الحالي لسحب هذا المشروع تحت طائلة اللجوء الى القضاء.
وكانت لندن رفضت هذه المهلة واكدت “بوضوح” الاثنين خلال اجتماع في بروكسل بين نائب رئيس المفوضية الاوروبية ماروس سيفكوفيتش ووزير الدولة البريطاني مايكل غوف “انه لن يتم سحب التدابير (المثيرة للجدل)” وفقا لبيان حكومي.
وقال سيفكوفيتش الاثنين ان النص البريطاني “في حال تم تبنيه بشكله الحالي سيشكل انتهاكا خطيرا جدا” للقانون الدولي.
واستبعد ان تنسف المسألة المفاوضات التجارية قائلا “لن يكون الاتحاد الاوروبي ابدا الطرف الذي يبادر الى وقف المفاوضات حول الشراكة المقبلة”.
وتتعثر المحادثات حول العديد من الموضوعات الحساسة، بما في ذلك الضمانات التي يطلبها الاتحاد الأوروبي والمتعلقة بالمساعدات المالية والاجتماعية والبيئية وبخاصة المساعدات الحكومية لتفادي وجود اقتصاد غير منظم وينافس بشكل غير عادل على الطرف الآخر من القناة.
كما يجب التوصل إلى إبرام اتفاقية بشأن الصيد البحري – وهو موضوع مهم لعدد من الدول الاوروبية كفرنسا واسبانيا والدنمارك وبلجيكا وهولندا – تسمح للأوروبيين بمواصلة الصيد في المياه البريطانية الغنية بالثروة السمكية.
كما يتعين إيجاد اتفاق لنظام “حوكمة” الاتفاقية المستقبلية، ولا سيما كيفية حل لندن وبروكسل لنزاعاتهما التجارية المستقبلية وموقع محكمة العدل الأوروبية في هذه العملية.
ويرى دبلوماسيون من دول اعضاء اخرى – لا تهمها هذه المسألة – ان الاتحاد الاوروبي “حازم جدا” في ملف الصيد البحري ويمكن التوصل الى تسوية بشأنه مع بريطانيا.
وقال احد الدبلوماسيين “سيتم الموافقة على الشراكة بالاجماع. علينا بالتالي ان نأخذ في الاعتبار المصالح المختلفة للدول الاعضاء الاخرى ونظهر تضامنا. وبالتالي على الاتحاد الاوروبي ان يكون واقعيا…”.
ونفى دبلوماسي آخر وجود “اي توتر او انقسام” بين الدول ال27 الاعضاء.
وكالات.

اليورو: ما تقوله الاساسيات والتقنيات.. وما الوجهة الراجحة؟

توقعات اليورو الأساسية: هبوطية

في مواجهة الدولار الأمريكي القوي بسبب الطلب على الملاذ الآمن والمخاوف من موجة ثانية من انتشار جائحة فيروس كورونا في جميع أنحاء أوروبا ، لا تزال توقعات اليورو / الدولار تراجعية حتى بعد خسائره الحادة التي تكبدها مؤخرا .
من المحتمل أن يحدث الارتداد قريبًا عندما يحين اوان جني الأرباح  ويتحرك صيادو  الصفقات عند القاع ، حيث يمكن ان نكون عندئذ عند موجة ارتفاع جديدة محترمة فيما لو ساعدت الظروف المستجدة او بالحري فيما لم تعرقلها..

في الحقيقة انه ليس لليورو الكثير في الوقت الحالي وبالمدى القريب وسط مخاوف من موجة ثانية من جائحة كورونا التي  تجتاح أوروبا من جديد والمخاوف من أن التعافي الاقتصادي الناشئ في منطقة اليورو سوف يتلاشى. بالإضافة إلى الضغط الهبوطي على زوج يورو / دولار، يستمر الدولار الأمريكي في الاستفادة من الشراء من قبل المستثمرين الذين ينفرون من المخاطرة والذين يبحثون عن ملاذ آمن.

ومع ذلك ، لن يستمر أي اتجاه إلى الأبد ومن المحتمل أن يحدث ارتداد قريبًا حتى لو ظل الانتعاش الكامل بعيدًا.

وماذا تقول التقنيات؟

كما يظهر على الرسم البياني ، فإن الخط المتوسط المتحرك لمدة 20 يومًا يبدو قريبًا من العبور دون المتوسط المتحرك 50-وأي تقاطع هبوطي من شأنه أن يؤكد الزخم الهبوطي للزوج. هناك تفاؤل على المدى القريب من الوجهة التقنية على الرغم من مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا ، في الجزء السفلي من الرسم البياني ، والذي هو الآن أقل من علامة 30 مما يشير إلى أن زوج اليورو / الدولار الأمريكي في ذروة البيع حاليًا. هل يكون هذا مؤشرا لاقتراب  مرحلة الارتداد؟
حتى اللحظة هو مجرد تساؤل لا بد من تتبع مندرجاته…!

حول نسبة التضخم الاوروبي وتأثيره على مجرى الحدث:

بالنسبة لما صدر عن البنك المركزي الأوروبي ، فقد أوضح كبير الاقتصاديين “فيليب لين” الأسبوع الماضي أن التضخم واضح. وقال: “سيناريو خط الأساس في توقعات طاقم العمل لدينا عوامل بالفعل في إيجاد حل طبي [للوباء] على مدار العام المقبل” ، مضيفًا: “هذا من شأنه أن يدعم الانتعاش في قطاع الخدمات ويضع ضغطًا تصاعديًا على تضخم قطاع الخدمات “.

وبالتالي ، ستكون بيانات التضخم لشهر سبتمبر المقرر صدورها هذا الأسبوع مهمة ، حيث من المقرر صدور الأرقام يوم الثلاثاء من ألمانيا والأربعاء من فرنسا ومن ثم منطقة اليورو ككل. في ألمانيا ، من المتوقع على نطاق واسع أن يظل التضخم السنوي / السنوي عند الصفر بينما في منطقة اليورو ، يمكن أن يظل عند -0.2٪ – مما يضمن بقاء سياسة البنك المركزي الأوروبي تيسيرية  للغاية.

ومع ذلك ، لاحظ أنه على الرغم من تعليقات “فيليب  لين” ، فإن أسعار السوق تشير إلى أن معدل فائدة الإيداع البالغ – 0.5٪ من البنك المركزي الأوروبي قد يظل قريبًا من هذا المستوى في نهاية العام المقبل – وهو أمر سلبي آخر لليورو.

اخيرا لا بد من تتبع مجرى الاحداث الاميركية هذا الاسبوع وبخاصة ما ستؤول اليه المناظرة بين مرشحي الرئاسة الاميركية يوم الثلاثاء ومدى تاثيرها على الدولار حتى لا يكون المتداول الملتزم بعمليات على اليورو ضحية فخ مفاجئ قد يكون في الافق…!

نقاط مهمة وردت في افادة رئيس الفدرالي امام الكونجرس

يوم الخميس تحدث مجددا رئيس الفدرالي امام لجنة مجلس النواب في الكونجرس واهم ما جاء في افادته:

ذّر رئيس الاحتياطي الفدرالي “جيروم باول” من أن الفشل في تقديم المزيد من المساعدات الحكومية للأسر يهدد بموجة من التعثر عن سداد الرهون العقارية وعمليات طرد الأميركيين من منازلهم.

وقال “باول” خلال شهادته أمام اللجنة المصرفية في مجلس الشيوخ، إن إنفاق الأسر الأميركية حالياً ربما يعتمد على استخدام ما تبقى من أموال من حزمة الـ2.3 تريليون دولار التي أقرها الكونغرس في مارس الماضي.

وتأتي تحذيرات “باول” في سياق تأكيده على مدى الحاجة لتمرير حزمة التحفيز الإضافي وسط استمرار جمود المفاوضات بين أعضاء الكونغرس بشأن الصفقة الرامية لدعم الاقتصاد من تداعيات الوباء.

وتابع رئيس الفدرالي: يكمن الخطر في أن المواطنين سيستخدمون هذه الأموال، وفي نهاية المطاف سيضطرون إلى تقليص الإنفاق وربما يفقدون منازلهم.

وأضاف أن هذا هو الخطر السلبي الذي قد ينتج عن عدم اتخاذ المزيد من تدابير التحفيز.

++++++++++++++++++

قال رئيس الفيدرالي الأمريكي جيروم باول في إفادة معدة مسبقا قدمها للجنة المال في مجلس الشيوخ في الكونجرس وتتم مناقشتها بدءا من اليوم الثلاثاء:

+  إن اقتصاد الولايات المتحدة حقق تحسنا ملحوظا، لكن مساره يبقى غامضا ويتوقف مساره المستقبلي على تطورات جائحة كورونا.

+  انتعش النشاط الاقتصادي من مستواه المنخفض في الربع الثاني من العام الجاري، عندما تم إغلاق جزء كبير من الاقتصاد لوقف انتشار الفيروس.

+  مع ذلك، لا يزال كل من العمالة والنشاط الاقتصادي العام، أقل بكثير من مستويات ما قبل الوباء، وما زال المسار القادم غامضا إلى حد كبير.

+  العديد من المؤشرات الاقتصادية تظهر تحسنا ملحوظا، واستعاد إنفاق الأسر نحو ثلاثة أرباع انخفاضه السابق، ويرجع ذلك جزئيا إلى مدفوعات التحفيز الفيدرالية وإعانات البطالة الموسعة.

+  سيعتمد مسار الاقتصاد على إبقاء الفيروس تحت السيطرة، وعلى الإجراءات والسياسات المتخذة على جميع مستويات الحكومة.

+  انتعاش قطاع الإسكان، كما أظهر الاستثمار التجاري الثابت تحسنا، وتمت استعادة قرابة نصف الوظائف بأجر البالغ عددها 22 مليونا فقدت في مارس  وأبريل  مع عودة الموظفين إلى العمل.

+  الانكماش الاقتصادي لم يقع على عاتق جميع الأمريكيين، وكان الأقل قدرة على تحمل العبء هم الأكثر تضررا.

+  ارتفاع معدل البطالة كان حادا بشكل خاص بالنسبة إلى العمال ذوي الأجور المنخفضة، والنساء والأمريكيين من أصل إفريقي والمنحدرين من أصل إسباني.. أدى هذا الانقلاب في الثروة الاقتصادية إلى قلب حياة العديد من الناس.

هذا و استعرض باول الإجراءات التي اتخذها الاحتياطي الاتحادي لدعم الاقتصاد في مواجهة الجائحة.

++

وفي إشارة إلى انتعاش في الوظائف وإنفاق الأسر منذ أن ركد الاقتصاد في الربيع وأوائل الصيف، قال باول في افادته  إن الاقتصاد لا يزال بعيدا عما كان عليه “وسيظل الطريق للأمام شديد الضبابية … من
المرجح ألا يأتي التعافي الكامل إلا عندما يكون الناس على ثقة بأن العودة للانخراط في نطاق واسع من الأنشطة آمنة” مع السيطرة على فيروس كورونا.

وقال باول في شهادة أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب إنه حتى ذلك الحين، سيظل مسؤولو مجلس الاحتياطي الاتحادي “ملتزمين باستخدام أدواتنا لفعل ما بوسعنا، مهما استغرق الأمر، للتأكد من أن
التعافي سيكون أقوى ما يمكن، والحد من استمرار تضرر الاقتصاد”.

وجلسة الاستماع، التي تضمنت شهادة من وزير الخزانة ستيفن منوتشين، هي الأولى في ثلاث هذا الأسبوع سيجيب فيها رئيس الاحتياطي الاتحادي على أسئلة بشأن رد فعل البنك المركزي حيال الجائحة
وتطبيقه لقانون المساعدة والإغاثة والأمن الاقتصادي بسبب فيروس كورونا.

اليورو دولار: الوجهة تتحدد بفعل قرارات الفدرالي ومواعيد اخرى..!

1 – ستظل أسعار الفائدة على الدولار دون تغيير حتى عام 2022 على الأقل.
2 – يجب أن تُبقي نبرة بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة الدولار تحت الضغط.
3 – يمكن أن يصل اليورو مقابل الدولار إلى الحد الأعلى لقناته الصعودية.

1 – تجتمع لجنة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يومي الثلاثاء والأربعاء لمناقشة السياسة النقدية. لا توجد تغييرات متوقعة بالطبع ، لكن المشاركين في السوق سيظلون منتبهين للغاية للبيان المنتظر صدوره ، وتوقعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الجديدة بحسب نظام النقاط،  وخطاب باول.

سيكون هذا أول بيان حول السياسة النقدية والتوقعات الأولى منذ التغيير في هدف السياسة النقدية في أغسطس اثر جائحة كورونا التي فرضت هذه التغييرات .
للتذكير أعلن جيروم باول أن الفدرالي سيهدف الآن إلى تضخم “متوسط” بنسبة 2٪ ، أي بالسماح للتضخم بتجاوز هذه العتبة لفترة معينة قبل التفكير في زيادة اسعار الفائدة. بالنسبة للمستثمرين ، هذا يعني أن الاحتياطي الفيدرالي سيكون أكثر تسامحًا مع التضخم وأنه سيرفع أسعار الفائدة لاحقًا.هذا امر لا يدعو الى التعجيل بالرهان على ارتفاع الدولار.

من المتوقع أن تظل توقعات الاعضاء بحسب نظام النقاط  دون تغيير عند 0٪ -0.25٪ حتى عام 2022 على الأقل ، على الرغم من الأرقام الاقتصادية التي من المتوقع أن يتم تعديلها صعودًا بفضل المفاجآت الاقتصادية الجيدة.


2  –  من المنتظر ان تبقى مداخلة جيروم باول رئيس الفدرالي  في البيان الصحفي والخطاب الذي سيدلي به بعدالاجتماع حذرة للغاية لتعزيز الرسالة القائلة بأنه لا يوجد سبب لرفع سعر الفائدة ، حتى لو ارتفع التضخم مؤقتًا فوق 2٪. ، طالما أن الاقتصاد الأمريكي لم يستعد العمالة الكاملة.

ومن المتوقع أيضًا أن يعلن جيروم باول أن هناك حاجة إلى حوافز مالية إضافية لزيادة تحفيز الطلب.

لذلك لا نتوقع أي جديد حقًا باستثناء المراجعة الصعودية الطفيفة للتوقعات الاقتصادية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. من المرجح أن تظل لهجة البيان والمؤتمر الصحفي “عادية هادئة خالية من المفاجآت ” للغاية ، وتميل إلى تدابير أكثر دعمًا مثل التحكم في منحنى العائد أو زيادة برنامج التيسير الكمي (QE).

نتيجة لذلك ، من المتوقع أن يظل الدولار تحت الضغط هذا الأسبوع ، مما يزيد من احتمالية عودة اليورو إلى قمة قناته باتجاه 1.20 دولار.

3 – يمكن أن يصل اليورو دولار إلى الحد الأعلى من قناته الصعودية 1.2000

من الناحية الفنية ، لا تزال النظرة العامة لزوج EUR / USD صعودية حيث تمكن من الارتداد عن قناته الصعودية الأسبوع الماضي. بحيث انه يصل إلى الحد الأعلى لقناته على المدى القصير ، أو حتى يصل إلى المستوى الرمزي عند 1.20 دولار في الجلسات القادمة.

مواعيد مؤثرة اخرى:
إلى جانب موعد  الاحتياطي الفيدرالي ، سيعتمد تطور زوج اليورو / الدولار الأمريكي أيضًا على مؤشرات الاقتصاد الكلي الصادرة على مدار الأسبوع ، بدءًا من الإنتاج الصناعي الأمريكي الذي صدر بعد ظهر اليوم.
وبعد ذلك سيتم الإعلان عن مبيعات التجزئة الأمريكية يوم الأربعاء ، وتصاريح البناء والمساكن الجديدة يوم الخميس ، ومؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان يوم الجمعة.

الدولار . الذهب. النفط. انظار الجميع على اجتماع الفدرالي.

سيكون اجتماع مجلس الاحتياطي الأمريكي هذا الأسبوع هو الأول منذ كشف رئيسه جيروم باول عن تحول في السياسة صوب مزيد من التسامح مع معدلات التضخم المرتفعة، مما يعني عمليا إبقاء أسعار الفائدة منخفضة لفترة أطول. هذا وسيكون هناك ضغط على مجلس الاحتياطي لدعم أهداف السياسة الجديدة بتحرك ما،” مشيرا إلى أن التضخم مازال دون المستهدف بكثير.

فقدتراجع الدولار يوم الاثنين مقابل العملات الرئيسية الأخرى حيث رفعت موجة من صفقات الدمج والاستحواذ المعنويات في أسواق الأسهم العالمية بينما يتطلع المستثمرون إلى أسبوع مزدحم بمناسبات ومواعيد  تشمل الى جانب اجتماع مجلس الاحتياطي الاتحادي الأمريكي وتعيين رئيس وزراء جديد لليابان.

وتركز الانتباه على الجنيه الاسترليني بينما يستعد البرلمان البريطاني لمناقشة مسودة قانون تقر الحكومة بأنها ستنتهك بنود اتفاق الانفصال عن الاتحاد الأوروبي. وارتفعت العملة 0.4 بالمئة أمام الدولار بعد أن تكبدت أسوأ أسابيعها منذ مارس آذار.

ترجع المكاسب جزئيا في السترليني كما في اليورو ايضا  إلى انخفاض مؤشر الدولار 0.2 بالمئة بعد صعوده لأسبوعين متتاليين.

وماذا عن الذهب؟

سوق الذهب ايضا  تعول على سياسة الفدرالي النقدية التي تتضح يوم الاربعاء،وهو  الذي  قد لا يحيد عن نبرته الحالية، لكن ثمة اعتقادا قويا داخل السوق بأنه سيكون قادرا على إيقاد شرارة التضخم.
ارتفاع الاسعار الصباحية لم تدم طويلا ويبدو ان السوق باتت في حالة مراوحة تترجم تموضع الترقب والانتظار، علما ان إقبال المستثمرين على الأصول عالية المخاطر مع عودة الآمال حيال لقاح محتمل لمرض كوفيد-19 بعد استئناف أسترا زينيكا التجارب السريرية لكن حد من تقدم الذهب …!

ذلك ان الأنباء الواردة مطلع الأسبوع بأن أسترا زينيكا قد استأنفت التجارب السريرية على عقارها لمرض كوفيد-19 بعد تعليقها الأسبوع الماضي اوقدت شرارة موجة من عمليات الشراء في شتى الأسهم. وصعدت أسهم صانع الدواء البريطاني 0.5 بالمئة.

والنفط؟

ارتفعت أسعار النفط يوم الاثنين بسبب عاصفة مدارية في خليج المكسيك أجبرت الشركات على إخلاء المنصات ووقف الإنتاج، لكن المكاسب جاءت محدودة بفعل بواعث القلق من تخمة في الإمدادات العالمية وانخفاض في الطلب على الوقود.

اشتدت العاصفة المدارية سالي في خليج المكسيك إلى الغرب من فلوريدا يوم الأحد ومن المنتظر أن تتحول إلى إعصار من الفئة 2. وتتسبب العاصفة في تعطل إنتاج النفط للمرة الثانية خلال أقل من شهر بعد أن اجتاح الإعصار لورا المنطقة في وقت سابق.

يرتفع النفط عادة عندما يتوقف الإنتاج، لكن في ظل تفاقم جائحة فيروس كورونا فإن المخاوف حيال الطلب تسيطر على المشهد، بينما تتنامي الإمدادات العالمية. والولايات المتحدة أكبر مستهلك ومنتج للنفط في العالم.

وفي ليبيا، تعهد القائد العسكري خليفة حفتر بانهاء إقفال المنشآت النفطية القائم منذ شهور، في خطوة ستضخ مزيدا من الإمدادات في السوق، وإن كان من غير الواضح إن كانت حقول النفط وموانئه ستعاود النشاط. ولو ان الترجيحات تفيد بان اعادة الانمتاج بات قريبا وهذا سيزيد متاعب اوبك في اجتماع هذا الاسبوع.

تجتمع منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفاؤها، فيما يعرف بمجموعة أوبك+، يوم 17 سبتمبر أيلول لبحث مدى الالتزام بتخفيضات إنتاجية عميقة، لكن المحللين لا يتوقعون إقرار تقليصات جديدة.

اجتماع المركزي الاوروبي: التوقعات والسيناريوهات المحتملة.. التأثيرات المحتملة على اليورو.

ماذا يمكن أن نتوقع من البنك المركزي الأوروبي؟

لا يتوقع معظم المحللين أن يتدخل البنك المركزي الأوروبي في اجتماعه هذا الاسبوع  تسريعا او تكثيفا لبرامج التيسير الكمي المعمول بها حاليا.
ومن المؤكد حاليا إن التطور الاقتصادي الحالي لا يقدم العديد من الأسباب لذلك. على وجه الخصوص لأنه تم بالفعل تنفيذ العديد من التدابير لضمان استقرار الاقتصاد.
من المؤكد ايضا  أن التضخم سيظل في خانة الاهتمام ، وكما هو متوقع ، فقد تطور مؤخرًا بشكل ضعيف يثير القلق في اوساط المركزي.

لذلك سيكون من المهم جدًا بالنسبة لنتائج الاجتماع القادم معرفة كيف سيقيم البنك المركزي الأوروبي التطور الإضافي للتضخم|، ويمكن للمشاركين في السوق استخلاص استنتاجات حول كيفية المضي قدمًا.
النظرة الحالية ترى أن توقعات التضخم للفترة 2021-2022 ستتم مراجعتها نزولاً بحوالي 0.2٪ . وأي رقم أعلى من ذلك سيستمر في زيادة الضغط على اليورو .
بالإضافة إلى توقعات التضخم ، سيقوم البنك المركزي الأوروبي بتحديث توقعاته للنمو الاقتصادي. ومع ذلك ، تشير أحدث البيانات إلى أنه لن يكون هناك مراجعة خاصة هنا. يتوقع البنك المركزي الأوروبي انتعاشًا في الربع الثالث.
وماذا عن اليورو؟
لم تصدر عن قيادة البنك المركزي الأوروبي من قبل أي تصريحات رسمية بشأن اليورو. لا يبدو أن مستوى العملة يمثل مقياساً مباشراً من قبل السياسيين النقديين ، والتدخلات المباشرة تبقى مستبعدة و الضغط على اليورو لفظيًا ليس خيارًا في الوقت الحالي.


وماذا يمكن توفعه تجاه سعر صرف اليورو مقابل الدولار بعد اجتماع البنك المركزي الأوروبي

العديد من الإجراءات القوية التي اتخذها البنك المركزي الأوروبي بالفعل والانتعاش المستمر في الاقتصاد لا يعطي المركزي أي أسباب حاليا  لمواصلة استعمال المزيد من الادوات في ما يتعلق  بأسعار الفائدة وبرامج التيسير الكمي. نتيجة لذلك ، فإن السيناريو الأكثر ترجيحًا هو تعديل طفيف في التوقعات دون اتخاذ إجراءات اضافية. وبالنسبة لسعر اليورو مقابل الدولار  فان المستويات الحالية لا زالت مقبولة ولا نرى ان المركزي سيكون مضطرا للتدخل، اللهم  الا ان تتابعت الارتفاعات وصار مستوى اليورو يشكل عبئا على الاقتصاد.

وبالتالي يمكن أن تكون الخسائر في زوج اليورو / محدودة إذا جاءت نتيجة الاجتماع في اطار التوقعات .
ولكن فان رد فعل السوق دائمًا ما يكون قاسيًا إذا اختلفت المقررات المتخذة عن توقعات الإجماع أو تجاوزها ، أي إذا كان البنك المركزي الأوروبي إما متشددًا في مقرراته  (لا يوجد تعديل للتوقعات ، ولا توجد مؤشرات على مستوى اليورو) أو متشائما (تعديلات قوية على التوقعات ، إعلان عن مزيد من الإجراءات ، ذكر صريح لليورو) أكثر من المتوقع.

هذا الاسبوع: مواعيد ومؤثرات.. وما مصير الدولار؟

ليس هناك الكثير من المواعيد القادمة هذا الأسبوع.
أظهر الميزان التجاري الصيني انخفاضًا غير متوقع في الواردات اعتبارًا من أغسطس وهو صدر يوم الاثنين. كما تراجعت واردات النفط بشكل ملحوظ.
اعتبارًا من يوليو ، ارتفع الإنتاج الصناعي الألماني في ألمانيا أقل بكثير من التوقعات.
تم تقديم التقدير الثاني للناتج المحلي الإجمالي الياباني للربع الثاني اليوم. وهو قارب التوقعات ولم يشكل تغييرا يُذكر في التموضع حياله.
.ينصب التركيز اليوم أيضًا على تقدير الناتج المحلي الإجمالي الثاني لتفاؤل الأعمال في الاتحاد الأوروبي وتقرير  NFIB للشركات الصغيرة من الولايات المتحدة.

في حالة عدم وجود بيانات مهمة ، تنتقل الأخبار الأخرى إلى اجندة تركيز المشاركين في السوق ويكون التركيز عليها في العادة.
تتزايد التقديرات حاليا  حول مفاوضات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي .
يبدو ايضا  أن الخلاف التجاري بين الصين والولايات المتحدة يمثل مشكلة مرة أخرى من جانب الرئيس الأمريكي بعد أن أثار ترامب الانقسام الاقتصادي عن الصين.
بعد تقرير الوظائف غير الزراعية الإيجابي ومعدل البطالة اعتبارًا من أغسطس ، قد يساهم التصعيد أيضًا في ثبات الدولار الأمريكي ، على الأقل على المدى القصير.

هذا وتبقى الأساسيات بالمجمل في غير صالح الدولار
أولاً ، يعاني الدولار من انخفاض أسعار الفائدة بقرار من الفيدرالي الاميركي  في بداية العام ، والانخفاض الحاد في فروق الائتمان مع القوى الاقتصادية الكبرى الأخرى ، وتشير التعليقات الأخيرة لجيروم باول إلى أن الفيدرالي سيتسامح مع تضخم أعلى من هدف 2٪ للتعويض عن الفترات التي كان فيها دون هذا المستوى، مما يعني فترة أطول لأسعار الفائدة المنخفضة. هذا يصب طبعا في خانة مضادة للدولار..!

أخيرًا ، تعد ثقة المستثمرين المتجددة في الاقتصاد العالمي عاملاً على حساب أصول الملاذ الآمن التي يمثل الدولار أحدها. وتميل العملات التي تعتبر خطرة امام تحدي الازمات التي يواجهها الاقتصاد العالمي ، مثل الدولار الأسترالي أو اليورو ،  تميل إلى الاستفادة القصوى من تعافي هذا  الاقتصاد .

لذلك ، ما لم يبدأ السوق في توقع تشديد السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي ، أو تظهر التوترات بين الشركاء الأوروبيين ، أو يوقف الاقتصاد العالمي انتعاشه ، فإن الأساسيات تبقى ضد انتعاش الدولار.

عن اليورو: الارتفاع والتراجع والمواعيد القادمة…

بعد ارتفاع 1200 نقطة منذ مايو الماضي ، وصل اليورو إلى 1.20 دولار. هو هدف تم بلوغه وكنا في تحاليل سابقة قد اشرنا اليه كهدف بعيد المدى انطلاقا من ال 1.1000.
استمرار انخفاض الدولار الأمريكي أمام سلة من العملات ساهم جد افي هذا الارتفاع ، طالما أن ارتفاع القاعدة النقدية في الولايات المتحدة قد اتخذ منحدرًا عموديًا.
خلال هذه الفترة الصعودية ، كان المتداولون المؤسسيون يشترون وكان تجار التجزئة يبيعون… هذا ما يجب على المتداولين الصغار التنبه له…!
وطالما لم تنعكس هذه الظاهرة ، فقد يستمر الاتجاه الصعودي في سعر اليورو دولار والتراجعات تبقى تصحيحية. التراجع باتجاه ال 1.1700 يبقى صحيا وفي اطار التصحيح الطبيعي للارتفاع الحاد.

حاليا لا بد من الحذر تجاه تقرير سوق العمل الاميركي NFP يوم الجمعة المقبل في الولايات المتحدة ، فهذا يجب  أخذه في الاعتبار لأنه قادر على تحريك الدولار الأمريكي بهذا الاتجاه او الاخر. التوقعات لبيان التوظيف يراوح حول ال 1385 الف فرصة عمل مستحدثة في اغسطس. نسبة البطالة متوقع تراجعه الى 10.1 من 10.9%.

صدور تقرير التوظيف في القطاع الخاص الاميركي اليوم الاربعاء اعطى بتراجعه قياسا على التوقعات  اشارة انذار اولى تجاه بيانات يوم الجمعة الرسمية ولا بد من اخذها على محمل الجد.
علما ان الاشارات المتوفرة حتى الان تبدو متناقضة . ذلك ان قطاع التوظيف في مؤشر مديري المشتريات ISM  في قطاعات التصنيع الذي صدر هذا الاسبوع كان بالمقابل  مشجعا واظهر ارتفاعا محترما لنسبة التوظيف .

الاسبوع المقبل سنكون على موعد مع اجتماع المركزي الاوروبي ومن غير المتوقع ان يصدر عنه تغييرات جوهرية في سياسته النقدية ما يعني ان اليورو سيكون قادرا على العمل بوضعية استقرار نسبية بعد تحديد مساحة مراوحة يصح تقديرها حاليا بين ال 1.1700 وال 1.2000.