متابعة قراءة الدولار ينتعش. توقعات الاقتصا تتحسن. اليورو يشتد الحصار عليه. →

متابعة قراءة النقاط المهمة في افادة رئيس الفدرالي الاميركي+ نقاط مهمة في افادة وزيرة الخزانة →

الحد الأدنى لفائدة الأموال الفيدرالية 0.00٪ كما هو متوقع .
الحد الأعلى للأموال الفيدرالية 0.25٪ كما هو متوقع .

توقع مجلس الاحتياطي الاتحادي الأمريكي قفزة سريعة في النمو الاقتصادي والتضخم هذا العام مع انحسار أزمة كوفيد-19، وجدد تعهده بإبقاء هدفه لسعر الفائدة قريبا من الصفر لأعوام قادمة.
يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي شراء 80 مليار دولار شهريًا من سندات الخزانة .
يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي شراء 40 مليار دولار شهريًا من MBS ويكرر أن عمليات شراء السندات ستستمر حتى يتم إحراز “مزيد من التقدم الكبير”.
تصويت بالاجماع على القرارات.
يكرر اللغة التي تقول إن السياسة ستظل ملائمة حتى يتخطى التضخم بشكل معتدل 2٪ لبعض الوقت.
تقول مؤشرات النشاط الاقتصادي والعمالة ظهرت مؤخرا بعد اعتدال في النشاط.
يكرر ان هذا المسار الاقتصادي سيعتمد بشكل كبير على مسار الفيروس واللقاحات .

وأصبح البنك المركزي الأميركي يتوقع نمو الاقتصاد بنسبة %6.5 هذا العام، وتراجع معدل البطالة إلى 4.5% بنهاية السنة، مقارنة مع نمو متوقع 4.5%، وبطالة %5 في تقديرات اجتماع ديسمبر الماضي.

لا يزال متوسط الرسم النقطي لعام 2023 على حاله و لا يُظهر أي ارتفاع. قليلا من المفاجأة.
تظهر 7 نقاط فقط من أصل 18 نقطة ارتفاعًا في عام 2023.

نظام النقاط لشهر مارس يقول أن أربعة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يتوقعون زيادات في عام 2022 وسبعة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في عام 2023.

انخفض الدولار الأمريكي ارتفعت أصول المخاطرة بعد بيان الفدرالي وتوقعاته.
تُظهر أحدث مخطط نقطي أن 7 من 18 عضوًا في الاحتياطي الفيدرالي يتوقعون رفع سعر الفائدة (أو أكثر) في عام 2023. وهذا يعني أن الغالبية لا تزال لا ترى أي تحرك أعلى خلال هذاالعام.

EUR / USD يصل إلى 1.1950 من 1.1910. إنها حركة موحدة في جميع المجالات ومن المرجح أن يؤكدها باول في مؤتمره الصحفي الذي  ليس من المرجح أن يكون متشددًا.

ابرز النقاط في المؤتمر الصحافي لرئيس الفدرالي:

تم تجنب بعض أسوأ النتائج الاقتصادية بفضل الإجراءات السياسية.
لا ينبغي لأحد أن بسرف بالشعور بالرضا عن النفس.
سوف نستمر في تقديم الدعم لأطول فترة ممكنة .
ستوفر السياسة النقدية دعما كبيرا حتى اكتمال الانتعاش.
تعطي اللقاحات الأمل في ظروف أكثر طبيعية في وقت لاحق من هذا العام.
تعافى قطاع الإسكان أكثر من التعافي المنتظر سابقا ، كما انتعش الاستثمار التجاري.
تقدم الانتعاش بسرعة أكبر مما كان متوقعًا .
بشكل عام يلاحظ أن التوقعات قد تم تعديلها بشكل ملحوظ .
يقول معدل البطالة يقلل من التقدم في الاقتصاد .
يظل معدل التضخم الإجمالي أقل من هدفنا البالغ 2٪ .
على مدى الأشهر القليلة المقبلة سوف يرتفع التضخم على أساس الآثار الأساسية.
يمكننا أيضًا أن نرى ضغطًا تصاعديًا على الأسعار عند إعادة الفتح ، خاصةً فيما يتعلق باختناقات العرض .
من المحتمل أن يكون للزيادات في الأسعار لمرة واحدة آثار عابرة.

نريد أن نرى “تقدمًا جوهريًا” فعليًا وليس توقعات.
لذلك يقول “ليس بعد” عندما سئل عما إذا كان الوقت قد حان للحديث عن التناقص التدريجي في الدعم.
سوف نرغب في التحدث عن التقدم في وقت مبكر قبل البدء بتخفيض الدعم.
نريد أن نرى البيانات الفعلية ، وليس التوقعات فقط .
نتوقع حدوث ذلك ولكن علينا رؤيته أولاً.
سيكون لدينا شيء نعلن عنه في SLR “في الأيام المقبلة”.

حالة الاقتصاد في 2-3 سنوات غير مؤكدة إلى حد كبير.
لا أريد التركيز على توقع بعيد المنال.

سنعطي ارشادات مسبقة للسوق بخصوص البدء بتخفيض الدعم وقدر المستطاع..!

سيستغرق الأمر وقتًا حتى يتكيف الناس معنا في انتظار البيانات الفعلية .
ولكن الطريقة الوحيدة لخلق المصداقية في ذلك هي القيام بذلك.
سأكون قلقًا من الظروف المضطربة في الأسواق أو التحرك المستمر الذي يهدد أهدافنا.
نحن ملتزمون بالموقف المتكيف حتى يتم إنجاز المهمة بشكل جيد وحقيقي .
نعتقد أن موقف السياسة النقدية الذي نتبعه اليوم مناسب ، مع الاعتقاد بأن مشترياتنا من التسهيلات الكمية مناسبة .
ستبدو الاستجابة المالية جيدة على المدى الطويل.

يستمر الدولار الأمريكي في الانخفاض حيث يؤكد باول على الانتظار لرؤية تقدم محقق في “التقدم الكبير” واذ يقول إنهم سوف يتجاهلون التضخم المؤقت ولن يشرعوا برفع الفائدة بمجرد ظهوره..

ماذا يصح ان نتوقع من الفيدرالي في قراراته ليوم الاربعاء؟

سيكون اجتماع الفدرالي في مارس هو الأهم لفترة طويلة. ارتفعت أسعار الفائدة طويلة الأجل بشكل حاد منذ الاجتماع الأخير، وبدأ المستثمرون في إيلاء أهمية أكبر لإمكانية تمرير خطة إنقاذ بقيمة 1.9 مليار دولار أمريكي وإجراءات أخرى في الميزانية.
1.9 مليار دولار وتدابير الميزانية القادمة الأخرى تزيد بشكل كبير من مخاطر التضخم وتؤدي إلى رفع أسعار الفائدة في وقت مبكر وأسرع. من الصعب غدًا أن يغير رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول النغمة الملائمة التي اعتمدها في الأشهر الأخيرة ، والتي أكدها مؤخرًا على الرغم من تحركات السوق هذه. ومن المستبعد جدا أيضًا أن يحدد جدولًا زمنيًا جديدًا مع عمليات إعادة شراء أقل للأصول وارتفاع أسعار الفائدة.
لكن التوقعات الاقتصادية المعدلة للمرة الأولى منذ ديسمبر ستعطي فكرة عن تغيير في السياسة النقدية في الأشهر المقبلة من شأنه أن يؤثر على أسعار الفائدة والدولار.
على وجه الخصوص ، سيتم مراقبة توقعات التضخم والبطالة.
يتوقع السوق الآن ما يقرب من ثلاث زيادات في أسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2023 ، وهو ما يمثل تحولًا حادًا منذ اجتماع الفدرالي  الأخير في أواخر يناير.
تبدو وجهة النظر هذه عدوانية للغاية مقارنةً بالتصريحات الأخيرة لأعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي الذين يبدو أنهم تقبلوا ارتفاعًا في التضخم حتى أعلى من 2٪ ، معتبرين ذلك مؤقتًا. هذا ولا يبدو أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يشاركون المستثمرين تصورهم لمخاطر التضخم العالية.
قد تؤدي التعديلات التصاعدية للبيانات الاقتصادية إلى دفع أسعار الفائدة والدولار إلى الارتفاع ، مؤقتًا على الأقل. في هذه الحالة ، فإن العملات التي ستعاني أكثر من غيرها ستكون العملات الأكثر حساسية لتفاوتات أسعار الفائدة ، وهي الين والفرنك السويسري واليورو.
وماذا عن الدولار؟
يجب تأكيد ارتفاع الدولار فوق 92.53 .
كان مؤشر الدولار في طريقه إلى الارتفاع منذ أوائل عام 2021 مع انعكاس وارتفاع المتوسطين المتحركين للفترتين 13 و 34. يمكن أن يعود المؤشر إلى أعلى مستوى له في مارس عند 92.53. سيؤدي الاختراق إلى إنهاء الاتجاه الهبوطي الذي كان ساريًا منذ أسابيع. الفشل عند هذا المستوى مصحوبًا بالعودة إلى ما دون أدنى قاع آخر عند 91.34 ، والذي سيتضاعف بمقدار 34-dma ، سيشير إلى استئناف انخفاض الدولار.
وماذا عن الذهب؟
ان اتخاذ الفدرالي لقرارات جديدة ومفاجاة السوق بها لا بد من ان ينعكس ايجابا على السوق ويشهد الذهب ارتفاعا محترما ترافقا مع ارتفاع اليورو وذلك سيكون نتيجة انخفاض الدولار طبعا.

مؤشر ناسداك 100 الأساسي صعودي.
دفع الانتعاش التكنولوجي مؤشري S&P 500 و Dow Jones إلى مستويات قياسية الأسبوع الماضي.
البيانات المتفائلة ، والتقدم في اللقاح والتحفيز الجديد قد تدعم التوقعات الأساسية.
يتم تداول مؤشر ناسداك 100 بمعدل 38.14 السعر إلى الأرباح (P / E) ، أعلى بكثير من متوسط ​​5 سنوات..
انتعش مؤشر ناسداك 100 بقوة في نهاية الأسبوع الماضي حيث استعاد تهدئة عوائد سندات الخزانة ثقة السوق جنبًا إلى جنب مع تمرير فاتورة الإنفاق الفيدرالي البالغة 1.9 تريليون دولار أمريكي.
أدت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الأمريكي الأقل من المتوقع ومزادات سندات الخزانة السلسة إلى استقرار العوائد طويلة الأجل ، وتخفيف الضغط على الأصول الخطرة ، وخاصة قطاع التكنولوجيا.
لم يتغير عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات كثيرًا عما كان عليه قبل أسبوع ، بعد ارتفاعه بأكثر من 70٪ من أدنى مستوى له في يناير عند 0.905٪ إلى أعلى مستوى له مؤخرًا عند 1.622٪.
تجعل العائدات الأعلى على المدى الطويل الأسهم أقل جاذبية مقارنة بالسندات الحكومية ، حيث يبدو أن الأخيرة تقدم عوائد أفضل بالنظر إلى أساس معدل المخاطرة.
تقدم أسهم التكنولوجيا عوائد توزيعات أرباح أقل نسبيًا مقارنة بأسهم القيمة الدفاعية ، مما يجعلها أكثر عرضة لعمليات البيع عندما ترتفع العوائد.
منذ منتصف شباط (فبراير) ، أدت آمال الانكماش المدعومة بالتحفيز إلى اندفاع اللحاق بالركب في أسهم القيمة حيث ابتعد المستثمرون عن قطاع التكنولوجيا الملتهب.
لم تحقق مخزونات القيمة أداءً كبيرًا في قطاع النمو منذ بداية جائحة Covid-19  ، حيث أعادت عمليات الإغلاق وإجراءات التباعد الاجتماعي تشكيل سلوك المستهلكين لصالح الخدمات الرقمية.
ارتفع مؤشر النمو العالمي MSCI بأكثر من 66٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ، في حين ارتفع مؤشر MSCI World بنسبة 48٪. يمكن أن يستمر هذا الاتجاه إذا استفادت الصناعات التقليدية – الطاقة والصناعية والمالية وتقدير المستهلك والمواد – أكثر من إعادة الانفتاح الاقتصادي الوشيك. قد يثبت التراجع الأخير في قطاع التكنولوجيا أنه تصحيح صحي آخر وسط اتجاه صعودي متوسط ​​المدى ، حيث من المرجح أن تدعم التوقعات الأساسية المحسنة والتحفيز الجديد أرباح الشركات في الفصول القادمة.
أحدث جداول الرواتب غير الزراعية ، ومبيعات التجزئة الأمريكية ، وثقة المستهلك ، وطلبات السلع المعمرة ، وأرقام مطالبات البطالة ، كلها تجاوزت توقعات السوق ، وهي إشارة إلى أن الاقتصاد ينتعش بوتيرة أسرع من المتوقع.
ساعد إطلاق اللقاح على خفض الإصابات اليومية بـ Covid-19 في الأسابيع القليلة الماضية ، حيث انخفض متوسط ​​التعداد على مدار 7 أيام إلى 63 ألفًا في 10 مارس من ذروة يناير البالغة 259 ألفًا.
الولايات المتحدة لديها أكثر من 95 مليون شخص ، أو أكثر من ربع السكان ، تم تطعيمهم خلال الشهرين الماضيين. قد يمهد طرح اللقاح السريع الطريق لإعادة فتحه بشكل أسرع ودعم الانتعاش القوي في إنفاق المستهلكين.

اجتماع اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة الأسبوع المقبل والمؤتمر الصحفي التالي لرئيس مجلس الفيدرالي جيروم باول سوف تتم مراقبتها عن كثب من قبل المستثمرين ، الذين يبحثون عن أدلة حول خطة بنك الاحتياطي الفيدرالي للتناقص التدريجي ووجهة نظر البنك المركزي بشأن ارتفاع العوائد طويلة الأجل.
في السابق ، كرر باول موقفه المتشائم لكنه فشل في معالجة مخاوف التضخم المتزايدة ، مما أدى إلى زيادة العوائد وتراجع سوق الأسهم. إذا قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي تدعيم برنامج شراء السندات من خلال تنفيذ نوع من التحكم في منحنى العائد (YCC) ، فقد تجد أسواق الأسهم المزيد من الاحتمالات الصعودية.
والدولار؟
ثمة مخاوف من تراجعات في حال تحقق السيناريو السابق ذكره..!

متابعة قراءة الاسواق ظهيرة يوم الجمعة كيف تبدو؟ →

متابعة قراءة عن المؤتمر الصحافي لرئيسة المركزي الاوروبي + البيان الصادر عن اجتماع المركزي. →

متابعة قراءة البنك المركزي الأوروبي يترك أسعار الفائدة الرئيسية دون تغيير في اجتماع السياسة النقدية لشهر مارس ، كما هو متوقع →

رئيس الفدرالي جيروم باول يقول:

نرى سبب وجيه لتوقع تحسن فرص العمل .
لا تزال الولايات المتحدة تتراجع بمقدار 10 ملايين وظيفة.
نتوقع أن يرتفع التضخم بناءً على التأثيرات الأساسية وزيادة الإنفاق.
السؤال هو: هل سيكون التضخم مؤقتًا؟ من غير المحتمل أن تتلاشى بسرعة توقعات التضخم المنخفضة العميقة الجذور.
هناك الكثير من الأرضية التي يجب تغطيتها ، نريد أجورًا أعلى.
لدينا معايير عالية لتحديد الحد الأقصى من فرص العمل.
ارتفعت أسعار سوق السندات. هناك عدد من العوامل ل ذلك ولكننا نعتقد أننا بعيدون جدًا عن أهدافنا. .
سأكون قلقا من الظروف المضطربة في سوق السندات. هناك سبب وجيه للاعتقاد بأن التوقعات أكثر إيجابية على الهامش سيستغرق الأمر “بعض الوقت” لإحراز تقدم جوهري إضافي (هذا تكرار) .
إذا رأينا زيادة مؤقتة في التضخم ، أتوقع أن نتحلى بالصبر.
سأكون قلقًا من الظروف المضطربة أو التشديد المستمر في الظروف التي تهدد أهدافنا .
يجذب الانتباه  تعرض باول للضغط مرارًا وتكرارًا على أسعار الفائدة وتمسكه بنفس السيناريو مثل Brainard. لن يقدم أكثر من ذلك. سوق الأسعار لا يعجبه وقد ارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات فوق 1.50٪ ، بزيادة 2.6 نقطة أساس خلال اليوم.

هناك بعض الأحكام في توجيه الاسواق ولكننا سنتواصل مع الاسواق باستمرار.

اتجهت بورصة نيويورك إلى الانخفاض صباح الخميس حيث بدا أن المستثمرين يلعبون بأمان في انتظار مداخلة العام من رئيس مجلس الفيدرالي جيروم باول في وقت لاحق اليوم.
وبعد ساعة واحدة من الافتتاح ، انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.2٪ إلى 31216.3 نقطة ، فيما انخفض مؤشر ناسداك المركب 1.1٪ إلى 12851.6 نقطة ، مؤكداً حركة الدوران القطاعية في العمل لمدة شهر تقريباً.
من المقرر أن يتحدث رئيس الفيدرالي في نهاية الفترة الصباحية عن حالة الاقتصاد الأمريكي خلال مؤتمر افتراضي تنظمه صحيفة وول ستريت جورنال.
بعد التدهور الأخير في قسم السندات ، ينتظر المستثمرون أن يطمئنوا بشأن نوايا بنك الاحتياطي الفيدرالي فيما يتعلق بالسياسة الاقتصادية والتوقعات الاقتصادية.
من المرجح أن يستمر الضغط على الاسهم المعرضة لانتكاس النمو اكثر من غيرها وعلى راسها اسهم التكنولوجيا إذا لم يقدم باول أي أخبار جيدة.
“عوامل أخرى – مثل تقدم حملات التطعيم وإعادة فتح الاقتصادات – يجب أن تكون محركات مهمة لاستمرار هذا التناوب في المستقبل .
الأسهم التكنولوجية – التي استفادت من شهية المستثمرين لأنهم يعتبرون مستفيدين من الاغلاق – من ناحية أخرى تؤثر على الاتجاه بسبب التساؤلات حول مستويات تقييمهم.
على الصعيد الاقتصادي ، لم يكن للمؤشرات التي تم نشرها في الصباح تأثير حقيقي على السوق بعد. وهكذا بدأت الطلبات للحصول على إعانات البطالة في الارتفاع مرة أخرى في نهاية أسبوع 22 فبراير في الولايات المتحدة ، لتقف عند 745000 مقابل 736000 (الرقم المعدل) في الأسبوع السابق. كما تراجعت الإنتاجية غير الزراعية بنسبة 4.2٪ في الربع الرابع ، وفقًا للتقدير الثاني لوزارة العمل ، التي أعلنت في البداية عن انخفاض بنسبة 4.8٪ بعد نمو بنسبة 4.2٪ في الربع السابق. يعكس هذا الانخفاض في الإنتاجية زيادة بنسبة 10.1٪ في عدد ساعات العمل ، متجاوزًا إلى حد كبير زيادة الإنتاج بنسبة 5.5٪. منذ لحظات قليلة ، ارتفعت الطلبيات الصناعية للشهر التاسع على التوالي في يناير (+ 2.6٪) ، وهي إحصائية تؤكد أن الانتعاش في قطاع التصنيع يكتسب زخمًا.

كان مؤشر S&P 500 للاسهم الاميركية في اتجاه تصاعدي طويل الأجل لسنوات عديدة. أدى الانهيار في فبراير / مارس 2020 إلى توقف قصير لهذه الحركة الصعودية المتنامية، ولكن ليس إلى إنهائها.
ثم عاود المؤشر مرة أخرى مرحلة صعود قوي منذ مارس 2020. وأدى ذلك إلى وصوله إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 3950 نقطة بحلول 16 مارس 2021. عند هذا المستوى ، وصل المؤشر إلى الحد الأعلى المحتمل للاتجاه.
خط الاتجاه هذا قد حد من الحركة الصعودية منذ أوائل التسعينيات. ومع ذلك ، لم يتم اختباره بعد. الاختبار الأول قيد الانجاز حاليًا ،
إذا جاز التعبير. كان المؤشر متماسكًا منذ الارتفاع القياسي الحالي. حتى الآن تراجع إلى المتوسط ​​المتحرك 50 وحدة. ومع ذلك ، فإن هذا الموفينج افيرج ذو أهمية ثانوية نسبيًا. حتى في الارتفاعات القوية ،فان معاودة مقاس هذا الخط المتحرك هو حالة عادية لا تحمل معها اكثير من التعبير..
تعافى المؤشر امس الاثنين  بقوة وقفز مع شمعة بيضاء طويلة على الاتجاه الهبوطي قصير المدى ، والذي يمتد اليوم عند حوالي 3917 نقطة. في فترة الظهيرة ، ظهرت علامات تدل على بداية تداول اقل حماسة من الامس  في S&P 500.
هل ان فريق  المراهنين على التراجع يصطفون مرة أخرى الآن؟ حالة التحصين في S&P 500 سليمة حتى الان ولا توحي بان تحولا قاسيا يتم التحضير له..
هذا ولم يأت يوم أمس بإشارة شراء جديدة على الرغم من الزيادة الكبيرة. وطالما أنه لا توجد إشارة شراء جديدة ، يجب على الأقل أخذ التحصين المستمر في الاعتبار. قد يؤدي هذا إلى تراجع تصحيحي في اتجاه 3700 نقطة.
هذا مع العلم انه سيؤدي الاختراق فوق الاتجاه الهبوطي إلى تقليل مخاطر حدوث مثل هذه الانتكاسة. ولكن من المحتمل أن تظهر إشارة شراء جديدة فقط مع اختراق مستقر لأعلى مستوى جديد على الإطلاق. ثم قد يستمر الارتفاع نحو 4500 نقطة.
ومع ذلك ، في سياق المستوى الأعلى ، تجدر الإشارة إلى أن S&P 500 يقترب من موقف متطرف في الجانب العلوي.
لكي يتراجع المؤشر إلى المتوسط ​​المتحرك ل 200 وحدة (على أساس أسبوعي) ، يجب أن ينخفض ​​حاليًا بأكثر من 24٪. لم يكن هناك سوى فجوة من هذا القبيل في المتوسط ​​المتحرك 200 في المسيرة منذ عام 2009 ، أي في يناير 2018. كانت هناك فجوات أكبر بكثير في المتوسط ​​المتحرك فقط في التسعينيات ، ولكن بعد ذلك عدة مرات. كانت قيم الذروة حوالي 32٪.

تتحرك أسواق الأسهم الأوروبية إيجابا ايوم الاثنين بفضل الانخفاض في عائدات السندات الحكومية ، والتقدم في خطة التحفيز في الولايات المتحدة والضوء الأخضر للولايات المتحدة بالنسبة للقاح جديد.
في سوق السندات ، تتجه العوائد السيادية نحو الانخفاض ، مما يعكس انحسار المخاوف بشأن تشديد السياسات النقدية للبنوك المركزية بشكل أكثر وضوحًا مما كان متوقعا في مواجهة توقعات التضخم المتسارع.
بدأ شهر مارس بأخبار سارة باعتماد مجلس النواب الاميركي لخطة تحفيز بقيمة 1.9 تريليون دولار أرادها جو بايدن لمحاربة تداعيات جائحة كوفيد -19. سيتم تقديم النص إلى مجلس الشيوخ حيث قد يتعين سحب الإجراء الخاص بزيادة الحد الأدنى للأجور في مواجهة معارضة الجمهوريين المنتخبين واثنين من الديمقراطيين.
يضاف إلى هذا التقدم في التعافي الإذن في الولايات المتحدة للقاح الذي طورته شركة الأدوية العملاقة Johnson & Johnson ، وستتوفر الجرعات الأولى منه هناك اعتبارًا من الثلاثاء.

انهت وول ستريت الأسبوع الماضي  بانخفاض في ظل ركود السوق ، وسط مخاوف المستثمرين بشأن التضخم ، الأمر الذي أيقظ النفور من المخاطرة.
في حين أن احتمالية حدوث انتعاش اقتصادي قد أفادت الأسهم في الأسابيع الأخيرة ، فإن المستثمرين قلقون الان بشكل متزايد من خطر أن يؤدي النمو المتسارع والتضخم السريع للغاية إلى إجبار البنوك المركزية على تشديد سياساتها النقدية المتساهلة للغاية وبالرغم من التصريحات المتروية لرئيس الفدرالي في الاسبوع الفائت امام لجنة المال في الكونجرس.
تدفع هذه المخاوف المستثمرين إلى التخلي عن الأصول ذات المخاطر العالية ، مثل أسهم التكنولوجيا عالية القيمة ، على الرغم من التعليقات المطمئنة التي أدلى بها في الأيام الأخيرة مجلس الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي.
ارتفع مؤشر أسعار “نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية” ، وهو مقياس التضخم الذي يفضل بنك الاحتياطي الفيدرالي الاعتماد عليه لرسم خطوط السياسة النقدية العريضة ، بنسبة 1.5٪ على أساس سنوي ، وفقًا للبيانات الصادرة يوم الجمعة والتي أظهرت أكبر زيادة في إنفاق الأسر الأمريكية في سبعة أشهر. نتيجة لذلك تراجع مؤشر داو جونز بنسبة 1.50٪ إلى 31932.37 نقطة. ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.56٪ وهبط مؤشر S & P-500 بنسبة 0.48٪.

نظرة على تقنيات اليورو:

يتم تداول زوج اليورو / الدولار الأمريكي بشكل ايجابي بناء فوق منطقة الدعم 1.2035-1.2055 بعد الفشل في الحصول على موطئ قدم ثابت فوق 1.2200.
مع ارتفاع السعر بقوة فوق 100MA (1.2019) ويستهدف مؤشر القوة النسبية RSI ارتفاعًا فوق 50 ، يبدو أن المسار الأقل مقاومة هو أعلى من هذا المستوى.
من المرجح أن يضيف سعر الإغلاق اليومي فوق -EMA – 8 على ال (1.2115) ضغط الشراء ويفتح الطريق لتحدي قمة فبراير (1.2243).
إذا تم التغلب على هذا ، فإن القمة السنوية (1.2349) تكون مستهدفة طبعا .
بدلاً من ذلك ، قد يؤدي كسر الدعم النفسي عند 1.2000 إلى تمهيد الطريق للبائعين لإعادة اختبار قاع فبراير 1.1952.

الدولار مقابل الكندي في نطرة تقديرية:
حاول الدولار الأمريكي استعادة لونه مقابل الدولار الكندي.
ظلت الأسعار عالقة في وجهة هبوطية منذ أبريل 2020 ، لذلك يشير اختراق الحد الأعلى إلى نهاية حالة الانخفاض على المدى القصير. ومع ذلك ، من الضروري انتظار عبور المتوسط ​​المتحرك لفترة 50 يوم نحو 1.2730 لتأكيد الإشارة الفنية الصاعدة حتى لا تقع في “مصيدة المراهنين على البيع”.
التسارع فوق 1.2800 سيمهد الطريق لموجة صعودية نحو 1.2960 ثم 1.3030. من ناحية أخرى ، فإن فشل الاختراقهذا  قد يخاطر بإعادة الزوج إلى دعمه عند 1.2545.

ارتفاع عوائد السندات الاميركية لا زال ينعكس ضغوطا على اسعار الاسهم.
في السوق هذا هو الحديث الجاري على شفاه الجميع حاليا، وقد طغى على المؤثرات الايجابية التي نتجت عن افادة رئيس الفدرالي وعلى الايجابيات المتعلقة بالتحفيز الاقتصادي التي يبدو انها باتت مستوعبة في الاسعار الحالية .
شهد مؤشر S&P 500 فشلا امام المقاومة عند 3930/34 مع ارتفاع عائدات السندات ثم ميزان الخزانة الضعيف الليلة الماضية. يثير هذا احتمالية حدوث فترة  تحصين وربما تصحيح أطول مما كان منتظرا.
قد نشهد اختبارًا للدعم الأكثر أهمية عند 3792/74 – فجوة السعر في أوائل فبراير  ، من وجهة نظر فريق محللي Credit Suisse.

ارتفاع عائدات السندات هو الحافز لحركة هبوطية.
كسر دون 3806 لاختبار مجموعة من الدعم الأكثر أهمية عند 3792/74 – .
لا يزال تحيزنا لهذا أن يظل أرضية لتحديد النهاية السفلية للنطاق الجانبي ، قبل استئناف الاتجاه الصعودي الأوسع في النهاية “.
“سيُنظر إلى الإغلاق تحت 3774 على أنه مهم من الناحية الفنية ، مما يزيد من احتمالية حدوث مرحلة تصحيحية أكثر عمقًا وأطول أمدًا مع رؤية الدعم التالي عند 3728/26 ثم الأهم عند 3694 في أواخر يناير.
“نرى مقاومة فورية عند 3845 ، ثم 3872/86 ، والعودة إلى ما فوق هذا المستوى هو  المطلوب لتخفيف الميل الهابط ، من أجل العودة إلى 3929/34.”

وماذا عن ال داو جونز؟

بعد الصعود إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق عند 32000 نقطة ، واجه المضاربون على الارتفاع بعض المتاعب بالأمس: فقد انخفض المؤشر بالفعل عدة مئات من النقاط بعد مزاد ضعيف للسندات الأمريكية لمدة 7 سنوات.

من وجهة نظر الرسم البياني الفني ، ومع ذلك ، لم يحدث أي ضرر كبير للمجال (حتى الآن): فوق 31200 نقطة ، لا يزال يتعين تفسير صورة الرسم البياني قصير المدى على أنها صعودية.

فقط سعر الإغلاق اليومي دون ال31،100/200 نقطة يجب أن يؤدي إلى أوامر متزايدة على الجانب السفلي وعمليات بيع أكبر ، حتى ذلك الحين يمكن للمضاربين على الارتفاع الاستمرار في الأمل في استمرار الاتجاه. ومع ذلك ، أسفل الدعم المذكور ، قد يصبح مظلمًا جدًا بسرعة كبيرة ، لذا ينصح بالحذر هنا.