متابعة قراءة مطالبات البطالة الأولية الأمريكية افضل من المتوقع →

أعلن المركزي الإبقاء على الفائدة عند الـ 0% دون تغيير وكذلك عدم تغيير نسبة الفائدة على الافتراض بحيث تثبت عند 0.5%.

معدل تسهيلات الإيداع -0.50٪ معدل إعادة التمويل الرئيسي 0.00٪ تسهيل إقراض هامشي 0.25٪.

أعلن المركزي الأوروبي إنه سيخفض بشكل طفيف مشترياته من السندات الطارئة خلال الربع القادم، متخذًا خطوة رمزية نحو تقليص المساعدة الاقتصادية الطارئة التي عززت الاقتصاد خلال الوباء.

وأضاف المركزي  أنه يعتقد  أنه يمكن الحفاظ على ظروف التمويل المواتية من خلال تباطؤ معدل شراء الأصول الصافية في إطار خطة حماية المستهلك على أساس تقييم مجمع لظروف التمويل وتوقعات التضخم.

يحكم البنك المركزي الأوروبي على أنه يمكن الحفاظ على شروط التمويل المواتية مع وتيرة منخفضة بشكل معتدل لمشتريات PEPP .
تستمر مشتريات APP بوتيرة شهرية تبلغ 20 مليار يورو.
تتوقع استمرار مشتريات APP طالما كان ذلك ضروريًا لتعزيز التأثير التكييفي لمعدلات السياسة.
سيستمر البنك المركزي الأوروبي في إجراء عمليات شراء PEPP في مظروف إجمالي قدره 1،850 مليار يورو حتى مارس 2022 على الأقل.
يقف على استعداد لتعديل جميع الأدوات لضمان استقرار التضخم عند هدف 2٪ على المدى المتوسط.

يقول محللو سوسيته جنرال :
ما زلنا داعمين قليلاً للتوجه الصعودي على المدى القريب حيث نتوقع أن تظل السياسة النقدية والمالية متكيفة للغاية، ولكن مستويات قناعتنا مرتبطة ببساطة بتوقعاتنا بأن التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة لن تستمر، وأن لدينا بعض التدفقات المعتدلة بحلول نهاية العام.
مع القراءات الاقتصادية الإيجابية وعلى وجه الخصوص ، يبدو أن المشاركين في سوق بيانات الوظائف الإيجابية يركزون على احتمالية رفع سعر الفائدة في وقت أبكر مما كان متوقعًا. بينما لا يزال من المتوقع أن تكون المعدلات الحقيقية سلبية ، فإن أي توقع بأن هذا يمكن أن يتحول إلى إيجابي بشكل أسرع ، من شأنه أن يضعف تدفقات الاستثمار حقًا.
سيناريو الحالة الأساسية لدينا هو أن يصل متوسط ​​أسعار الذهب إلى 1750 دولارًا في المتوسط ​​في عام 2022 مع استمرار انخفاض تدفقات الاستثمار.
في سيناريو السعر الصاعد (وهو السيناريو الاقتصادي السلبي) ، نتوقع ارتفاع الأسعار إلى 2100 دولار / أونصة بينما تكون مخاطر الاتجاه الهبوطي للأسعار (في السيناريو الاقتصادي الصاعد) محدودة وقد تنخفض الأسعار إلى 1600 دولار / أونصة.

“نتوقع أن يحافظ اجتماع البنك المركزي الأوروبي في سبتمبر على وتيرة شراء PEPP الحالية. ثم نتوقع نقاشًا خريفيًا نشطًا حول التيسير الكمي بعد PEPP ، مما يؤدي إلى إنهاء PEPP في الموعد المحدد مقابل تطبيق APP أكبر وأكثر مرونة”.

“في سوق العملات ، ما زلنا متجهين نحو الانخفاض على زوج اليورو / الدولار الأمريكي في الربع الرابع حيث دفع البنك المركزي الأوروبي المتشائم المتناقض مع بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد فروق العائد الحقيقي في منطقة اليورو والولايات المتحدة إلى الأسفل”

معروف عنه أنه يعرف مايفعل، لأن نصيحته “الذهبية” للمستثمرين أن الخظر ينشأ عندما لا يدرك المرء ما يفعله. إنه وارن بافيت أغنى مستثمر في وول ستريت، الذي لطالما شجع على الاستثمار الطويل الأمد، في الشركات المتواجدة في السوق.

هو ذات الشخص الذي لم يتأثر بفقاعة الإنترنت في عام 2001، عندما خسر العديد من المستثمرين أموالا هائلة في شركات Silicon Valley الناشئة.

لكن ما الذي تغير في استثمارات بافيت في 2020؟

يتزعم بافيت شركة بيركشاير هاثاواي. حيث بدأ استثماره فيها منذ العام 1962.

بنى الملياردير سمعته، خلال رحلته الطويلة في عالم المال والأعمال، على أساس أنه لا يهاب الدخول والشراء عندما يكون الخوف و الهلع مسيطران.

في 2020 انطلقت الكثير من التساؤلات حول الطريقة التي أدار بها الملياردير الأميركي استثماراته، خصوصا ما اعتبره الكثيرون مفاجأة لهم، ألا وهو الاستثمار في الذهب .. !

نعم إنه المعدن الأصفر البراق، الذي لا يفضله بافيت، إلى درجة أنه يصفه بعديم الفائدة. لكن بدا للبعض، أن تصرف بافيت جاء مثل معظم الاخرين، الذين كان يخالفهم الرأي. وقد يكون السبب له علاقة بتأثير الجائحة الصادم على مفاصل الاقتنصاد العالمي.

الملفت هو تزامن شراء بافيت في صيف 2020 ،لأسهم في شركة “باريك جولد”، مع وصول سعر أوقية الذهب إلى ما فوق 2600 دولار. و من ثم التخارج منها في نفس العام، وهو ما بدا غريبا لشخص يفضل الاحتفاظ باستثماراته لفترات طويلة…

عدم حماس بافيت للذهب قديم، يعود إلى العام 1998حين قال ” الذهب يُستخرج من الأرض في إفريقيا، أو في أي مكان آخر. ثم نذوبه، ونحفر حفرة أخرى، و نردمها مرة أخرى ، وندفع للناس للوقوف حولها لحراستها. وهذا كله عديم الفائدة ولا يحقق ثروة..! ”

لكن ذلك الموقف من الذهب، مختلف كليا من وجهة نظر الملياردير المصري، نجيب ساويرس. الذي يصف نفسه بالمستثمر طويل الأجل في المعدن الأصفر. الذي يعود اهتمامه به إلى العام 2012.

يرأس ساويرس مجلس إدارة مجموعة “لامانشا”، أكبر مستثمر في شركة “إنديفور” للتعدين وتمتلك مناجم ذهب في أفريقيا. أعلنت “لامانشا” في يوليو الماضي من 2021، عن إنشاء صندوق استثماري متخصص في مجال تعدين الذهب.

وسيدير الصندوق أصولا بأكثر من 1.4 مليار دولار، وسيكون متاحا لمستثمرين آخرين.

يرى ساويرس أن هناك فرصا واعدة في قطاع تعدين الذهب. حيث يراه بحسب تعبيره “لا يزال مفتتا ويحتاج إلى مزيد من الاندماجات”. يعود اهتمام الملياردير المصري بالذهب لما قبل العام 2015، حيث كان يتوسع بشراء حصص بشركات تعدين الذهب في دول عديدة،أهمها أفريقيا.

لكن هل يشتري ساويرس أونصات ذهبية؟

أوضح ساويرس في مقابلة مع CNBC، أنه يستثمر في أسهم شركات تعدين الذهب فقط،. هو يعتبر أن “تكلفة إنتاج الأوقية أقل بكثير من سعر المعدن نفسه”. أشار كذلك إلى أنه يمكن أن يرفع المستثمرون نسبة استثماراتهم في المعدن الثمين، لنسب ما بين 20% إلى 30%.

في عام 2018، أعلن ساويرس أن نصف ثروته تتشكل من استثمارات في قطاع الذهب، متفائلا بمستقبل المعدن النفيس، الذي راهن على ارتفاع أسعاره بشكل كبير. بجانب توقعه حدوث عملية تصحيح في أسواق الأسهم العالمية، بعد رحلة صعودها الطويلة.

هل بافيت يكره الذهب فقط أم كل المعادن النفيسة؟

تتركز وجهة نظر بافيت، على أن الذهب تحديدا لا يصنع ثروة. لكن هذا الأمر لا ينطبق على الفضة. ففي العام 1997 اشترى الرجل نحو 111 مليون أوقية من الفضة. كتب في ذلك العام ،في خطابه للمستثمرين، أن سبب الشراء هو لأن المعروض من الفضة قد انخفض، موضحا أن توقعات التضخم لا تلعب أي دور في حساباته لقيمة الفضة.

لكن يضع ساويرس أيضا التضخم في حساباته، في تحديد شكل استثماراته للذهب. حيث ينصح المستثمرين بأن مركزهم الاستثماري آمن باستحواذهم الذهب،في حال انهيار الأسواق المالية، أو ارتفاع التضخم.

إذا التضخم هو كلمة السر لكلا الرجلين. وهو كذلك لعدد كبير من الناس. فهناك زيادة في المخاوف من زيادة الأسعار لأغلبية السلع حول العالم.

بحسب قسم التحليل في دويتشه بنك ، فإن الكثير من الناس باتوا يضعون كلمة “التضخم” في محركات البحث على الإنترنت، بشكل متكرر،و هذا يتخطى أعلى مستويات في البحث عن تلك الكلمة منذ أكثر من عقد من الزمن.

نهى علي

متابعة قراءة معهد التمويل: سندات وأسهم الأسواق الناشئة تشهد نزوحا للتدفقات في أغسطس ما عدا الصين →

متابعة قراءة وزيرة الخزانة الأميركية تجدد الضغط على الكونغرس لرفع سقف الدين الأميركي →

متابعة قراءة النفط يرتفع مع بطء عودة الإمدادات الأميركية بعد الإعصار آيدا →

متابعة قراءة Goldman Sachs يخفض توقعات نمو الاقتصاد الأميركي إلى 5.7% من 6% في 2021 →

متابعة قراءة ما هي بوصلة الاستثمار المثلى: الأسواق الناشئة، العملات المشفرة، أم الذهب؟ →