2020 والنفط عند 20 دولاراً؟

أكثر سؤال تردد خلال الأيام الماضية، هو هل سيصل سعر نفط «برنت» إلى 20 دولاراً في 2020، بعد انهياره إلى 35 دولاراً، أي بنحو الثلث، منذ أن فشلت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفاؤها في تحالف «أوبك +» في الوصول إلى اتفاقٍ الأسبوع الماضي؟
قبل الحديث عن سعر البترول، لنتحدث قليلاً عن ما جرى في اجتماع «أوبك +»، ولماذا اختلفت روسيا مع «أوبك»، وجرى ما جرى.
كلنا يعلم أن الاقتصاد العالمي الآن يواجه ظروفاً صعبة بسبب وباء «كورونا»، مما جعل «أوبك» تتوقع أن يكون النمو على الطلب في النفط عند مستوى صفر في المائة تقريباً هذا العام. وفي الوقت ذاته عند الأسعار السابقة قبل الاجتماع عند 50 دولاراً، فإن الإنتاج من خارج «أوبك» مرشح للارتفاع بنحو 1.76 مليون برميل يومياً عن مستوى العام الماضي. أي أن السوق يجب أن تشهد تخفيضات بنحو 1.5 مليون برميل على الأقل حتى تتوازن، ويتصدى التحالف لـ«كورونا».
لقد دخل الوزراء إلى الاجتماع في فيينا، وهناك اتفاق واضح بينهم على أن هناك حاجة لاستمرار الاتفاق الجاري بين الدول، والمعمول به حتى نهاية شهر مارس (آذار) الحالي. بموجب هذا الاتفاق، فإن الدول اتفقت في ديسمبر (كانون الأول) على أن يخفضوا إنتاجهم بنحو 1.7 مليون برميل يومياً. ولدعم الاتفاق، تعهدت المملكة بتخفيض إضافي فوق حصتها بنحو 400 ألف برميل، ليصل إجمالي التخفيض إلى 2.1 مليون برميل يومياً.
للأسف لم يتفق الجميع على تخفيض 1.5 مليون برميل يومياً، وانهار الاتفاق، وخرج الوزير الروسي ألكساندر نوفاك، ليعلن للصحافيين أنه ابتداءً من 1 أبريل (نيسان) يحق للجميع فعل ما يرونه مناسباً، وبيع ما يريدون بيعه. وبناءً على هذا، قررت وزارة الطاقة السعودية الطلب من «أرامكو» السعودية إغراق السوق بالنفط السعودي، وتقديم تخفيضات كبيرة للزبائن بواقع 4 إلى 6 دولارات لآسيا، و7 دولارات لأميركا. هذه التخفيضات تخدم هدفين؛ الأول هو الحفاظ على حصة السعودية السوقية، ودعم هوامش التكرير للمصافي التي تعاني من ضعف الطلب عبر الوقود.
قد يقول البعض ما المشكلة إذن؟ حيث إن الأرقام واضحة، وعلى الدول أن تستمر في الخفض. وإذا أضفنا 1.5 مليون برميل إلى 2.1 مليون، فإن الرقم المطلوب لتوازن السوق هو 3.6 مليون برميل يومياً. وسبق لـ«أوبك» في 2008 أن خفضت أكثر من هذا الرقم بدون الرجوع إلى روسيا، وغيرها، عندما اتفقت «أوبك» في وهران على خفض 4.2 مليون برميل يومياً في ذلك العام لتفادي تداعيات الأزمة المالية العالمية.
ما الذي تغير، ليجعل الدول تضحي بدخل كبير لها، وترك الأسعار تنهار؟ المشكلة هي أن بعض الدول لا تلتزم بالتخفيضات، وفي حالة الوصول إلى اتفاق جديد ستكون السعودية التي تتحمل كامل العبء. كما أن السوق تغيرت، ففي عام 2008 لم يكن هناك إنتاج مهم من خارج «أوبك»، وكانت «أوبك» هي صاحبة الطاقة الإنتاجية المؤثرة. أما اليوم فإن المنتجين زادوا، وأي تخفيض من «أوبك» لا يقابله تخفيض من خارج «أوبك»، معناه فقدان حصة سوقية لا أكثر، لأن الأسعار لن تتغير، وبهذا تفقد «أوبك» الأسعار والحصة مثلما حصل في منتصف الثمانينات.
لهذا لم يكن لدى السعودية ما تفعله في الاجتماع الماضي سوى أن تدافع عن حصتها. وفي ضوء هذا بدأ الجميع الدفاع عن الحصص، وإطلاق حرب الأسعار من خلال التخفيضات. لكن روسيا لا تستطيع الصمود في حرب حصص سوقية على الأرض مع السعودية، لأن روسيا لن تتمكن من إضافة أكثر من 200 ألف برميل في أبريل، حسب تصريحات نوفاك، أمس الجمعة، فيما ستضيف المملكة عشرة أضعاف هذا الرقم للسوق.
السؤال المنطقي هو: لماذا لم تشارك روسيا بعد كل هذا؟ الإجابة المنطقية الوحيدة هي أن روسيا لديها تصفية حسابات مع منتجي النفط الصخري في أميركا، الذين يتحكمون اليوم في السوق، وينافسون روسيا في آسيا، ولو بصورة بسيطة. ولو تمكنت روسيا من ضرب النفط الصخري، فسيكون لها ورقة تفاوض كبيرة مع الرئيس الأميركي، لأن غالبية شركات النفط الصخري في تكساس؛ وهي إحدى أهم الولايات في السباق الرئاسي الأميركي.
إن تكلفة إنتاج برميل النفط في روسيا بين 10 إلى 12 دولاراً (12 دولاراً لشركة «روسنفت» الأكبر هناك)، بينما تصل في السعودية ما بين 3 إلى 4 دولارات، ولكن المشكلة في أسعار تعادل الميزانيات هذا العام، حيث تحتاج روسيا 42 دولاراً للبرميل، وتحتاج السعودية وكثير من دول «أوبك» ضعف هذا الرقم… ولهذا فإن الهبوط لا يضر الإنتاج، ولكن يضر الميزانيات.
والآن هل سيصل سعر برنت إلى 20 دولاراً؟ لا، لأن أرضية الأسعار يحددها المنتجون الهامشيون، وهؤلاء اليوم تكلفة إنتاجهم تظل في حدود 35 دولاراً على الأقل. لكن مع التخفيضات الحالية، فإن سعر بيع السعودية لخامها العربي الخفيف إلى أوروبا وغيرها سيصل إلى العشرينات، وسيذهب كل هذا النفط الرخيص إلى المخزونات مع انخفاض الطلب.

وائل مهدي.

اقتراحات تداول يتم تنفيذها:من الاثنين 09.03.20 الى الجمعة 13.03.20

هنا سيكون بامكانك تتبع عمليات معمول بها في السوق الاوروبي والاميركي بالحساب الحقيقي ، وهي بمعظمها تداولات يومية قصيرة المدى، وقد يكون بامكانك الاستفادة منها.
يتم انزال العملية بالسرعة الممكنة.

+++++++++++++++++

الجمعة 13.03.20

الفترة الاميركية :

13:42 جمت: شراء سهم    Netflix     على     315,30   و ستوب    309,30    .
جني ربح نصف العقود على 322.10.
جني ربح كل العقود على  328.33.

++++++++++++++++++++++++++++

الفترة الاوروبية:

08:13 جمت: شراء سهم Lufthanza على 8,86  وستوب 8,71 .
تقفل العملية على مستوى شرائها.

08:18 جمت: شراء سهم SAP على 93,30  وستوب 92,80  .
جني ربح نصف العقود على 93.96.
اقفال النصف الثاني على مستوى الستوب 92.80.

08:42 شراء  سهم  SAP  على 91.85  وستوب 91.35.
جني ربح نصف العقود على 82.49.
اقفال النصف الثاني على مستوى الشراء.

09:05 جمت : شراء سهم BASF على 40.61  ستوب 40.31.
جني ربح نصف العقود على ال 40.97.
جني ربح العقود كلها على 41.14

++++++++++++++++++++++++++++++++

الخميس 12.03.20

الفترة الاميركية:

وقف التداول في وول ستريت دقائق قليلة بعد العمل نتيجة لحالة الهلع والتوتر الشديد في الاسواق التي ادت الى تراجع المؤشرات بحدة فاقت ال 7%.

-13:59 جمت: شراء سهم POAI على 3.22  وستوب 2.92 . اي -9.3 %. مع الاشارة الى حساسية السوق والقلق فيه.

جني نصف الربح على 3.87. اي + 20%.
الستوب يرفع الى مستوى الشراء.
جني ربح العقود الباقية على4.28. اي +  32.95%.

14:53 جمت. بيع سهم GeneralMotors على 24.04 وستوب على 24.34.

جني ربح كل العقود على ال 23.74. اي + 1.22%.

++++++++++++++++++++

الفترة الاوروبية:

المزيد من الهلع في الاسواق . البورصات الاسيوية في تراجع حاد. الداكس الالماني يزيد تراجعه على ال 6% عند الافتتاح. الحذر مطلوب.

08:17 . بيع سهم BMW  على ال 48.09. الستوب 48.59.
جني ربح نصف العقود على ال 47.61.
جني ربح كل العقود المتبقية على 47.59.

08:24 جمت. بيع سهم ADIDAS  على 191.65 ستوب 193.10.
جني ربح نصف العقود على 190.65.
ستوب على مستوى البيع.
جني ربح كل العقود على ال 190.06.

+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++

الاربعاء 11.03.20

الفترة الاميركية:

13:51 جمت: شراء سهم INO على 6,95  وستوب 6,45 .
جني ربح نصف العقود على 7.35.
ستوب على 6.80.
جني ربح العقود الاخرى على 7.60

14.00جمت: بيع سهم AMD على 44.92 وستوب 45.52..
جني ربح نصف العقود على ال 44.58
الستوب على مستوى البيع.
اقفال النصف الثاني على مستوى بيعه.

الفترة الاوروبية:

08:23 جمت: شراء سهم  EON على 9.771 مع ستوب على 9.67. (الرقم مصحح)
جني ربح نصف العقود على ال 9.835 و
رفع الستوب الى 9.73.
جني ربح العقود الاخرى على 9.861.

08:30 جمت : شراء سهم        Deutsche Boerse  135.57  ستوب 134.77
جني نصف الربح على ال 136.45
رفع الستوب الى مستوى الشراء.
جني ربح العقود الباقية على 136.79.

08:37 جمت: بيع سهم Adidas  على 212.52 وستوب 214.52.
جني نصف الربح على ال 209.90
تخفيض الستوب الى مستوى البيع.
جني ربح العقود المتبقية على ال 209.10

++++++++++++++++++

الثلاثاء 10.03.20

الفترة الاميركية:

13:41 جمت: شراء NOVN  على 0.8100 مع ستوب على 0.7300.
اقفال العملية على مستوى الستوب على 0.73

13:43 جمت: شراء BNGO على 1,00مع ستوب على 0,94.
جني ربح نصف العقود على ال 1.08. ورفع الستوب الى 0.97.
اقفال النصف الثاني على 0.97.

13:53 جمت: شراء ROKU على 97,10 مع ستوب على 95,80 .
جني ربح كل العقود على ال 97.50.

14:01  جمت: شراء INTEL على 51,77 مع ستوب على 50,75 .
جني ربح  ربع العقود على ال 52.50.
جني ربح الربع الثاني على ال 52.86.
جني ربح كل العقود على ال 52.79.

15:02  جمت: شراء FACEBOOK على 173,45 مع ستوب على 172,45.
جني ربح نصف العقود 174.45.
اقفال المتبقي على مستوى الستوب 172.45.

+++++++++++++++++

الفترة الاوروبية:

08:16 جمت: سهم     commerzbank  شراء على 3.665  ستوب على 3.585. اي 2.2%.
جني ربح نصف العقود على ال 3.78. اي 3.18%
رفع الستوب للبقية الى 3.63.
جني ربح  العقود المتبقية على 3.845. اي 4.95%.

+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++

الاثنين 09.03.20

الفترة الاميركية:

ساعات صعبة في الاسواق تستدعي الحذر.

15:58 : بيع سهم Twitter على 34.97 . ستوب 35.37 اي +0.90%.
جني ربح نصف العقود على 34.66 وتخفيض الستوب للبقية على 35.12.
اقفال النصف الثاني من العقود على مستوى ستوب 35.12. اي – 0.44%.

18:32  شراء سهم  Twitter  على  33.18 وستوب على 32.58.
اقفال العملية على مستوى الستوب 32.58  اي  – 1.8%

+++++++++++++++++

الفترة الاوروبية:

09:23 جمت: ليميت بيع مؤشر داكس على ال 11.000.
تم البيع على 10.984 ستوب 11.045.
تخفيض الستوب 11.015. ( ملاحظة: نظرا لتطير السوق الفوارق بين اسعار البروكرز عريضة نسبيا ).
جني ربح نصف العقود على ال 10884. اي + 100 نقطة.
وتخفيض ستوب العقود الباقية على مستوى البيع.
جني ربح نصف العقود المتبقية على ال 10761. اي + 223 نقطة
ترك الربع الاخير لمدى ابعد. وستوب على مستوى فتح العملية.
جني ربح الربع المتبقي على ال 10712 اي + 272 نقطة.

بورصة انفو: الموقع الرائد لأخبار الذهب ، العملات ، البورصات. مع تحليلات