الأرشيف الشهري: مارس 2023

التقرير اليومي

مورغان ستانلي ينصح الجميع باستغلال أي موجة صعود بالأسهم.. “بع كل ما تملك”

أوصى مايكل ويلسون المحلل لدى مورجان ستانلي، بأن يبيع المستثمرون أي انتعاش في الأسهم الأمريكية قد ينتج عن إجراءات دعم المنظمين بعد انهيار بنك “سيليكون فالي”.

وكتب ويلسون في مذكرة يوم الاثنين “نقترح بيع أي ارتداد عند تدخل حكومي لإخماد أزمة السيولة الفورية في “SVB”، والمؤسسات الأخرى حتى نحقق أدنى مستويات هبوط جديدة في السوق، على الأقل.

آثار الفيدرالي

قال مايك ويلسون: “إن انهيار بنك “سيليكون فالي”، وإغلاق بنك “سيجنتشر” يوضح تأثير تشديد سياسة الفيدرالي. في حين أنه لا يرى مشكلة منهجية أوسع نطاقا مماثلة لتلك التي واجهتها خلال الأزمة المالية العالمية لعام 2008، خاصة مع دعم السلطات الأميركية للودائع في البنكين المتعثرين، ولكنه يرى أن سقوط هذه البنوك من المحتمل أن يكون له تأثير سلبي على النمو الاقتصادي، وفقاً لما ذكرته وكالة “بلومبرغ”.

وعلى إثر انهيار بنك “سيليكون فالي”، ظل بنك “First Republic Bank” تحت الضغط، حيث انخفضت الأسهم بنسبة 70% في تعاملات ما قبل السوق الأميركية حتى بعد أن تحرك البنك لمحاولة تهدئة القلق بشأن السيولة بعد إفلاس “SVB”.

بينما خسر “باكويست بانكورب” أكثر من 40%، وهبطت “ويسترن ألاينس بانكورب” 30%، وتراجعت شركة “تشارلز شواب (NYSE:SCHW)” بنحو 20%، وهبطت “زيون بانكورب إن أي” 15%. وانخفضت أسهم “Comerica Inc” بنسبة 7%.

انخفاض الأرباح

وقال ويلسون من مورغان ستانلي إنه يتوقع استمرار اتجاه المودعين في سحب الأموال من البنوك التقليدية وتكديسها في الأوراق المالية ذات العوائد المرتفعة، ما لم يرفع المقرضون أسعار الفائدة على الودائع. وأضاف أن هذا سيؤدي بدوره إلى انخفاض الأرباح ومن المحتمل انخفاض المعروض من القروض.

وكتب ويلسون: “ننظر إلى أحداث الأسبوع الماضي على أنها مجرد عامل دعم إضافي لتوقعاتنا السلبية لنمو الأرباح”.

وأضاف مايكل: “باختصار، بدأت سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي تؤتي ثمارها، ومن غير المرجح أن تنعكس حتى إذا أوقف الاحتياطي الفيدرالي زياداته في أسعار الفائدة أو عمليات التشديد الكمي مؤقتاً”.

وتوقع أن تشدد البنوك من عمليات توفير الائتمان مما يؤثر بشكل أكبر على الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة.

تصريحات بايدن

قال الرئيس الأميركي جو بايدن منذ قليل إنه وجه بالتحرك سريعا لاحتواء تداعيات انهيار بنك “سيليكون فالي”.

وأشار إلى أن دافعي الضرائب لن يتحملوا خسائر البنوك، مضيفا :”لن نسمح بتكرار إخفاقات البنوك، وسنعمل على حماية الشركات الناشئة”.

وأضاف بايدن في خطاب حول تداعيات انهيار بنك “سيليكون فالي”، أنه بإمكان المودعين ببنك “سيليكون فالي” الوصول إلى أموالهم بدون عوائق.

وأوضح أن المستثمرين الذين يخاطرون بودائع الأميركيين ستتم محاسبتهم ولن يحظوا بأي حماية، قائلا: “سنحاسب المسؤولين عن أزمة البنوك ولا أحد فوق القانون”.

وكشف أنه ستتم إقالة إدارة بنكي “سيليكون فالي” و”سيغنتشر”، وستتم محاسبتهم.

وتابع :”أطلب من الأميركيين الثقة في النظام المصرفي، وأوكد أن ودائعهم في أمان”.

أخبار وآراء, البيانات الاقتصادية

توقعات للتضخم.. غدًا

من المقرر أن يصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أرقام التضخم لشهر فبراير يوم الثلاثاء، 14 مارس.

من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.4٪ على أساس شهري. ومن المتوقع أيضًا أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي بنسبة 0.4٪ مقارنة بالشهر السابق وأن يصل النمو السنوي إلى 6.0٪. بالنسبة لشهر يناير، كانت الأرقام المعلنة هي 0.4٪ و 0.5٪ و 6.4٪ على التوالي.

سيراقب مجلس الاحتياطي الفيدرالي تلك البيانات بعناية حيث يُنظر إليها على أنها آخر إصدارات البيانات قبل اجتماع البنك المركزي الأسبوع المقبل، والذي سيناقش فيه خطواته التالية.

توقعات جولدمان ساكس

يتوقع بنك جولدمان ساكس (NYSE:GS) أن برتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.45٪ مقارنة بالشهر السابق بينما يتوقع أن يصل مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي إلى 0.4٪ شهريًا و 6.08٪ سنويًا.

كتب الاقتصاديون في ملاحظة للعملاء “بالمتابعة، نتوقع أن يظل معدل التضخم الأساسي الشهري لمؤشر أسعار المستهلك في نطاق 0.3-0.4٪ في الأشهر القليلة المقبلة، مما يعكس مسارات أعلى لتضخم أسعار السيارات المستعملة والمأوى، ونتوقع أن ينخفض معدل التضخم الأساسي الشهري في مؤشر أسعار المستهلكين إلى حوالي 0.2٪ في النصف الثاني من عام 2023. نتوقع أن يبلغ تضخم مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي السنوي 3.7٪ في ديسمبر 2023 و 2.6٪ في ديسمبر 2024. التباطؤ الذي نتوقعه في عام 2023 مدفوع بالسلع أكثر من فئات الخدمات”.

توقعات بنك أوف أمريكا

وبالمثل، يتوقع الاقتصاديون في بنك أوف أميركا أن يصل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي إلى 0.42٪ مقارنة بالشهر السابق، لكنهم يحذرون من أن المخاطر تميل إلى الاتجاه الصعودي.

“لا نعتقد أن نسبة 0.5٪ غير واردة…في ضوء الارتفاعات الأخيرة في مؤشر مانهايم للسيارات المستعملة.”

من المتوقع أيضًا أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي بنسبة 0.38٪، والذي من المفترض أن يشهد نموًا سنويًا بنسبة 6.1٪