تم إصدار نص خطاب باول مسبقًا في وقت متأخر من يوم أمس وإليكم أبرز النقاط:.
يتوسع الاقتصاد بأسرع وتيرة له منذ سنوات عديدة ، وسوق العمل قوي ,
.لدينا الآن عدم مواءمة بين العرض والطلب..
اكتسب الاقتصاد قوة بسرعة على الرغم من الوباء المستمر ، مما أدى إلى ارتفاع التضخم .
ملتزمون بشدة بتحقيق أقصى قدر من فرص العمل واستقرار الأسعار .

ملتزمون باتخاذ القرارات بموضوعية ونزاهة وحيادية.
ولدى مجلس الاحتياطي الاتحادي تكليف من الكونغرس بمهمة مزدوجة هي انتهاج سياسة نقدية تعزز استقرار الأسعار وتحقق أقصى قدر من التوظيف.

باول رئيس الاحتياطي الفيدرالي: هذا العام سوف ننتقل إلى سياسة أقرب إلى الوضع الطبيعي.
الشيء الرئيسي الذي يمكننا القيام به هو تعزيز سوق عمل قوي بما يتفق مع تفويضنا الخاص بالتضخم .

السبب الرئيسي في ارتفاع التضخم يتعلق بجائحة كورونا وما نتج عنها من تأثيرات اقتصادية.

لو اضطررنا لرفع الفائدة عدد مرات أكثر من المتوقع، سنفعل.

من أجل الحصول على توسع طويل ، نحتاج إلى استقرار الأسعار .
سوف نستخدم أدواتنا لخفض التضخم مرة أخرى.
هناك فوائد كبيرة لسوق العمل الضيق.
لقد حان الوقت حقًا لأن نبتعد عن حالات الطوارئ.
لا ينبغي أن يكون للقيام بذلك تأثير سلبي على سوق العمل.

لم نتخذ بعد أي قرار بشأن تقليص الميزانية العامة للفيدرالي، وسنتحدث عن ذلك الأمر في اجتماع يناير.

في حقيقة الأمر أن ميزانية الفيدرالي أعلى بكثير مما يجب أن تكون عنده.

قرار مثل تقليص الميزانية يحتاج مننا إلى المناقشة في اجتماعين أو أكثر قبل اتخاذ القرار.

الضغوط التضخمية من المتوقع لها أن تستمر حتى منتصف هذا العام.

تمنح الوظائف الآن أجور أكبر ومن المتوقع أن يستمر ذلك.

في الوقت الحالي نحتاج إلى إعطاء المزيد من الاهتمام للتضخم، أكثر من اهتمامنا بالوصول للتوظيف الكامل.

هناك تفاوت بين مستويات العرض والطلب الآن.لو اضطررنا لرفع الفائدة عدد مرات أكثر من المتوقع، سنفعل.لا نزال في عصر تكون فيه معدلات أسعار الفائدة قليلة للغاية.

نراقب الرواتب باهتمام وعن قُربفي هذا العام ستتحوّل السياسة المالية بشكل أكبر نحو الطبيعي.

لم يعد الاقتصاد في حاجة إلى سياسات التيسير الكمي الآن.

الرحلة للرجوع بالأوضاع الاقتصادية للحالة الطبيعية السابقة لجائحة كورونا، طويلة.

سلاسل الإمداد لم تتحسن كثيرًا حتى الآن.

قد يتم خلال هذا العام تقليص ميزانية الفيدرالي العامة.

الخطر الحقيقي على التوظيف الكامل هو معدلات التضخم المرتفعة.

لدينا أزمة في توريد العمالة.

مقررات اجتماع الفدرالي:

وتيرة تخفيض شراء السندات الشهرية تُقلص 30 مليار دولار مقابل 15 مليار دولار في السابق . كان من المتوقع أن يتم تسريع التخفيض إلى 30 مليار دولار شهريًا .
احتفظ سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عند 0.00-0.25٪ ، كما هو متوقع . وتقول المقررات ان التخقيض المتوقع في الأشهر المقبلة على استعداد لتعديل وتيرة المشتريات إذا اقتضت تغيرات الوضع الاقتصادي.
يُتوقع أنه سيكون من المناسب الحفاظ على معدلات الفائدة عند المستوى الحالي حتى تفي ظروف سوق العمل بمستويات تتفق مع الحد الأقصى من العمالة.
يُظهر النظام النقطي ثلاث ارتفاعات في عام 2022 مقابل ارتفاعين متوقعين.
تشهد Dot plot ثلاث ارتفاعات أخرى في عام 2023
استمرت الاختلالات في العرض والطلب بسبب الجائحة وإعادة الانفتاح في المساهمة في ارتفاع التضخم .
كان من المتوقع أن يضاعف الاحتياطي الفيدرالي وتيرة التخفيض إلى 20 مليار دولار في سندات الخزانة و 10 مليارات دولار في MBS استجابة لارتفاع التضخم ،وهذا ما حدث بالضبط.

تكمن المفاجأة في مخطط النقطة حيث شهد معظمهم تسعير ارتفاعين للفائدة والآن يظهر ثلاثة ارتفاعات.

هذا يتماشى مع وضع الأسواق على أي حال. يتم الآن تسعير فرصة بنسبة 74 ٪ لرفع الفائدة في شهر أبريل ، وترتفع إلى 100 ٪ في مايو.

عن المؤتمر الصحافي لرئيس الفدرالي:

– متغير Omicron يمثل مخاطرة ولكننا ما زلنا نرى نموًا سريعًا .
–  لا يزال الطلب قوياً للغاية ، مدعوماً بميزانيات أسرية جيدة.
– ما زلنا نشهد نموا اقتصاديا سريعا .
– أدى التحسن الأخير في سوق العمل إلى تضييق الاختلاف بين الطبقات والأعراق .
– نعتقد أن سوق العمل سيستمر في التحسن.
–  دفع الوباء الناس للخروج من سوق العمل ، ولم يتضح متى سيعودون.
– لقد كانت الاختناقات أطول وأقوى مما كان متوقعا .
– من المرجح أن يتجاوز معدل التضخم هدف 2٪ “حتى العام المقبل”.
– اتسعت الزيادات في الأسعار كما ارتفعت الأجور بشكل سريع.
– نتوقع انخفاض التضخم بالقرب من هدفنا العام المقبل .
– سنراقب بعناية لنرى ما إذا كان الاقتصاد يتحرك بما يتماشى مع التوقعات.

–  كانت المشاركة في القوى العاملة مخيبة للآمال.
– ما زال أمامنا طريق طويل لمعرفة ما سيكون عليه أوميكرون.

الأسواق رهن ما سيقوله جيروم باول وايضا كريستين لاغارد ..

عزز الدولار الأمريكي وضعه مقابل اليورو يوم الاثنين على الرغم من وضع  السوق المتردد قبل أن تعقد البنوك المركزية اجتماعها الأخير في هذا  العام ، وعلى راسها بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي.
سوف يجذب الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء والبنك المركزي الأوروبي يوم الخميس انتباه المستثمرين بشكل خاص. في الأسابيع الأخيرة ، أصبح الفيدرالي أكثر قلقًا بشأن التضخم ، ويتوقع السوق تقليص برنامج إعادة شراء الأصول .
لقد استوعب المستثمرون بالفعل إلى حد كبير الانعكاس المحتمل الذي تستعد المؤسسة النقدية الابرز لإعطائه لسياستها النقدية ، مع تسارع محتمل في سحب مشتريات الأصول المالية ، قبل رفع اسعار الفائدة مرة واحدة أو أكثر.

على جانب البنك المركزي الأوروبي ، أعلن المسؤولون مرارًا وتكرارًا أن عمليات شراء الأصول من برنامج الطوارئ الوبائي (PEPP) ستتوقف كما هو مخطط لها اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2022.
ومن ناحية أخرى ، كررت الرئيسة كريستين لاغارد الأمر الذي تعتبره غير مرجح للغاية في رفع سعر الفائدة في 2022.

توقعات اليورو:

 يتحرك زوج اليورو / الدولار الأمريكي في زخم هبوطي منذ يونيو 2020. يعمل تشديد الفيدرالي على السياسة النقدية على دعم الدولار.
يمكن تفسير قوة الدولار أيضًا من خلال توقعات السوق برفع سعر الفائدة. نتيجة لذلك ، لا يزال اليورو تحت الضغط وفشل في اكتساب الزخم. على العكس من ذلك ، يشير كل شيء إلى أن العملة الموحدة تتماسك في شكل استمرار للاتجاه: راية.
هذه المرحلة من الاستقرار في المثلث منذ نهاية تشرين الثاني (نوفمبر) تشير إلى وجود ساق سفلي جديدة قادمة.
في الوقت الحالي ، تحاول الأسعار الحفاظ على الدعم عند 1.1270 دولارًا أمريكيًا ، ولكن الاختراق تحت 1.1250 دولار أمريكي سيعزز هذا السيناريو الهبوطي. وبالتالي يمكن للزوج أن يزيد من تعثره ويعود إلى الدعم عند 1.1180 دولار. أخيرًا ، سيؤدي اختراق هذا الحد إلى دفع اليورو إلى المستوى التالي عند 1.1075 دولار.

متابعة قراءة بعد تخلي الفدرالي عن مصطلح “التضخم عابر” .. هل يغير المركزي الأوروبي لهجته حول التضخم؟ →

التراجعات الكبيرة في مؤشرات أسواق الأسهم بنسبة 10% أو أكثر، هي حقائق لا مفر منها للمتداولين في أسواق الأسهم.

قد تحدث الانخفاضات الكبيرة في أسواق الأسهم مرة أو مرتين في العام، وربما كل عامين، وأحيانًا تتفاعل مع الأحداث الخارجية مثل الحروب أو الحوادث الإرهابية أو انتشار الأوبئة.

في بداية جائحة كورونا خلال عام 2020، رأينا أعمق وأسرع التراجعات أو كما أطلق عليها البعض “التصحيحات” في التاريخ، حيث فقد مؤشر S&P 500 نحو 30% في غضون أسابيع، لكنه نجح واستعاد هذه الخسائر بالكامل في غضون خمسة أشهر.

تكمن المشكلة في التوتر والذعر اللذان يُصيبان المتداول أثناء التراجعات، الأمر الذي يؤدي إلى اتخاذه قرارات متسرعة، والتي قد تتسبب في حدوث خسائر كبيرة وضياع مكسب محتمل، إذا اللتزم بالصبر أثناء هذه التراجعات.

فيما يلي بعض الإرشادات التي يجب عليك القيام بها عندما يحدث تراجعات في سوق الأسهم.

• تجنب متابعة الأخبار ولا تتحدث عن الأسهم مع أصدقائك 

البرامج الإخبارية التي تتابع الأسواق دقيقة بدقيقة ليست مفيدة جدًا عندما تتراجع الأسواق بقوة، لأن متابعة العديد من الأخبار السلبية في وقت قصير قد يؤثر على رؤيتك للأسهم ومستقبلها، وبالتالي قد تُصاب بالذعر وتقوم باتخاذ قرار قد يكلفك خسارة كبيرة.

تقول ليز ويستون، مؤلفة الكتب المالية مثل “Deal With Your Debt”: “بمجرد حدوث التصحيح أو الانخفاض، قلل من تعرضك للأخبار المتعلقة بالسوق وتجنب التحقق من أرصدتك، يمكن أن يؤدي الخوف إلى ردود أفعال اندفاعية، مثل البيع في حالة الخسارة الكبيرة.. وتذكر إذا لم تبع أسهمك، فأنت لم تفقدها”.

هذه الطريقة تعني أيضًا تجنب التحدث مع الأصدقاء المهووسين بالسوق، لأن قد يكون هذا هو الوقت المناسب لأخذ استراحة من الأحاديث المستمرة حول أسواق الأسهم.

• عندما يتراجع السوق، ابق هادئًا 

يتحدث علماء السلوك عن الإدراك الحار والبارد Hot and Cold Cognition، يتضمن الإدراك البارد صياغة الأفكار واتخاذ خيارات عقلانية بناءً على الحقائق، لكن عندما نكون مضطربين، يبدأ الإدراك الساخن وتسيطر عواطفنا على قرارتنا.

إجراء تعديلات بسيطة عندما يتراجع السوق 

لا يوجد سبب قد يمنعك من إعادة تقييم اختياراتك للأسهم السابقة بناءً على معلومات السوق الجديدة أثناء التراجعات.

على سبيل المثال، ربما كنت تؤمن بأسهم التكنولوجيا قبل خمس سنوات عندما قمت ببناء محفظتك، لكنك الآن بدأت تعتقد أنها تنطوي على مخاطرة كبيرة أو أن المنظمين الحكوميين على وشك تغيير بعض القواعد التي قد تؤثر على ربحية هذه الشركات.

كما يجب عليك أن تحاول قدر الإمكان الاستفادة من التراجعات التي تحدث، ولا تدع الأزمة تذهب دون أن تستفيد منها.

فقد يكون تراجع السوق فرصة لإعادة فحص خططك وتعديلها، هذا هو التفكير البارد في العمل كما ذكرناه في الفقرة السابقة، وهو مختلف تمامًا عن الدافع العاطفي للبيع بسبب يوم سيء في سوق الأسهم.

يجب أن تفكر في الأمر من منطلق آخر، أثناء التراجعات قد يكون هذا هو الوقت الأنسب للشراء في أسهم شركات كبيرة بأسعار رخيصة، مما يجعله الوقت المثالي لاقتناص الفرص.

مثلما يحدث أثناء أيام التخفيضات التي تقوم بها محلات الملابس، فأنت تذهب سريعًا لكي تحصل على ما تريده بأقل الأسعار، فكر في الأمر بهذه الطريقة عندما تحدث تراجعات حادة في سوق الأسهم.

• لا تندم 

عندما ترى الأسواق تتراجع تبدأ في التفكير في البيع، ثم تتراجع عن الفكرة، ويأتي اليوم التالي وتجد الأسواق مُستمرة في التراجعات، فتندم بأنك لم تبيع في اليوم السابق.

أثناء التراجعات قد يكون من الصعب عليك مقاومة شعور الرغبة في فعل شيء ما.

في هذا الحالة يجب أخذ هذه الطاقة واستغلالها في البحث أو قراءة كتب عن تاريخ الأسواق والتراجعات التي حدثت بها، فكل ما حدث في السوق قد حدث سابقًا.

عندما تشعر بالندم على شيء، يصبح هذا الوقت لأخذ كل هذا الندم وتحويله إلى شيء مفيد.

cnbc

متابعة قراءة باول: من المناسب أن يدرس المركزي الأمريكي تسريع إنهاء برنامج مشتريات السندات →

متابعة قراءة كم سيدفع التضخم الفدرالي إلى رفع أسعار الفائدة خلال العامين المقبلين؟ →

استقبلت السلطات في أنحاء العالم بانزعاج يوم الجمعة تقارير ظهور سلالة جديدة من فيروس كورونا في جنوب أفريقيا، وكان الاتحاد الأوروبي وبريطانيا بين من شددوا القيود على الحدود في الوقت الذي يحاول فيه العلماء معرفة ما إذا كان المتحور الجديد مقاوما للقاحات.

وبعد ساعات من فرض بريطانيا حظرا على الرحلات من جنوب أفريقيا وجيرانها، ومطالبة المسافرين العائدين من هذه الدول بدخول الحجر الصحي، حذرت منظمة الصحة العالمية من التسرع في فرض قيود السفر.

وقال مايك رايان مدير الطوارئ بمنظمة الصحة العالمية إن “من المهم في واقع الأمر عدم اتخاذ ردود فعل متعجلة”، مشيدا بمؤسسات الصحة العامة في جنوب أفريقيا لتعرفها على السلالة الجديدة من الفيروس الذي يتسبب في مرض كوفيد-19.

وأضاف “السبب في ذلك هو ما رأيناه في السابق عندما كان الجميع يغلقون الحدود ويفرضون القيود على السفر لحظة ورود أي إشارة على تحور من أي نوع”.

وقالت منظمة الصحة العالمية إن الأمر سيستغرق أسابيع لتحديد مدى فعالية اللقاحات في الوقاية من السلالة الجديدة.

وصنفت المنظمة السلالة الجديدة من كوفيد-19 بأنها “مقلقة” وهي خامس سلالة توضع في هذا التصنيف. وأضافت المنظمة في بيان أنها أعطت السلالة (بي.1.1.529) اسما بالحرف اليوناني أوميكرون.

ووصف وزير الصحة في جنوب أفريقيا جو باهلا قيود السفر بأنها “لا مبرر لها”، وذلك على الرغم من تصريحه بأن الدراسات الأولية تشير إلى أن السلالة الجديدة قد تكون أكثر قدرة على الانتشار.

من جانبها، قالت رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين إن الاتحاد الأوروبي يريد أيضا وقف الرحلات الجوية من المنطقة. واتخذت عدة دول أخرى خطوات لتشديد القيود من بينها الإمارات وتركيا والهند واليابان وإسرائيل.

وأضافت فون دير لاين “أصبح من المهم الآن أن نتحرك جميعا في أوروبا بخطوات سريعة وحاسمة ومشتركة.. من الواجب تعليق جميع الرحلات الجوية لهذه البلدان لحين اتضاح الصورة بشأن الخطر الذي يمثله المتحور الجديد”.

وفي واشنطن، قال أنتوني فوسي، أكبر مسؤول أمريكي في مجال مكافحة الأمراض المعدية، إن الولايات المتحدة لم تتخذ أي قرار باتجاه حظر سفر أمريكي محتمل. وأضاف لشبكة (سي.إن.إن) أنه لا يوجد أي مؤشر يدل على وجود النسخة المتحورة في الولايات المتحدة، مؤكدا أنه لم يتضح ما إذا كان للسلالة الجديدة قدرة على مقاومة اللقاحات الحالية.

رغم ذلك، تحولت الأنباء الجديدة إلى ضربة موجعة لأسواق الأسهم العالمية والنفط، الذي تراجع بنسبة 10 بالمئة وسط مخاوف من أن تلقي قيود جديدة بظلال كئيبة على صناعة السفر والاقتصادات المهتزة أصلا في أنحاء الجنوب الأفريقي.

* التحور الأهم

قالت وكالة الأمن الصحي في بريطانيا إن السلالة الجديدة تحتوي على بروتين تاجي يختلف جذريا عن البروتين الأصلي الذي تعتمد عليه اللقاحات، مما يذكي القلق ويشعل المخاوف حول فعالية اللقاحات الحالية.

وقال وزير النقل البريطاني جرانت شابس لشبكة سكاي نيوز “على حد وصفهم، (يعد هذا) أهم نسخة متحورة رآها العلماء حتى الآن”.

وفي جنيف، اجتمع خبراء منظمة الصحة العالمية يوم الجمعة لمناقشة خطر السلالة الجديدة من فيروس كورونا (بي 1.1.529)، وحذرت المنظمة من فرض قيود على السفر في الوقت الراهن.

وقال المتحدث باسمها كريستيان ليندماير إن الأمر سيحتاج لبضعة أسابيع لتحديد قدرة السلالة على الانتشار وفعالية اللقاحات والأدوية في مواجهتها، مشيرا إلى أنه تم تسجيل ما يقرب من 100 تسلسل من السلالة المتحورة حتى الآن.

وقال وزير الصحة البريطاني ساجد جاويد إنه تم تحميل بيانات تسلسل النسخة المتحورة في هونج كونج من شخص مسافر من جنوب أفريقيا.

وأضاف جاويد لأعضاء البرلمان “من المرجح جدا أنه انتشر الآن إلى دول أخرى”.

ويعتقد العلماء في جنوب أفريقيا أن الارتفاع المفاجئ في الإصابات مرتبط بالسلالة الجديدة، لكن لم يتبين إلى أي مدى انتشرت خارج حدود البلاد.

وتعرفت بلجيكا على أول حالة في أوروبا، إضافة إلى حالات بوتسوانا وإسرائيل وهونج كونج. وقالت سلطات الصحة في الدنمرك، يوم الخميس إنها قامت بوضع تسلسل جميع حالات الإصابة بكوفيد-19 ولم تجد أي علامة على طفرات تدلل على أي سلالة جديدة.

وقال رئيس الوزراء نفتالي بينيت في بيان يوم الجمعة “نحن على حافة حالة طوارئ .. مبدأنا الرئيسي هو التحرك بسرعة وقوة وبشكل فوري”.

هل فات أوان حظر السفر؟

اجتاح فيروس كورونا العالم في السنتين الماضيتين منذ التعرف عليه لأول مرة في وسط الصين، وأصاب ما يقرب من 260 مليون إنسان وأودى بحياة 5.4 مليون خلال هذه الفترة الزمنية القصيرة.

وقال أحد علماء الأوبئة في هونج كونج إنه ربما يكون قد فات أوان تشديد قيود السفر في مواجهة السلالة الجديدة.

وأضاف بن كاولينج من جامعة هونج كونج “من المرجح أن هذا الفيروس موجود بالفعل في أماكن أخرى. لذلك إذا أغلقنا الأبواب الآن، فمن المحتمل أننا نفعل ذلك بعد فوات الأوان”.

وقالت شركة أسترا زينيكا إنها تأمل أن يكون مزيج الأجسام المضادة الذي تنتجه والمعد لمكافحة كوفيد-19 فعالا في مواجهة السلالة الجديدة التي تم رصدها في جنوب أفريقيا كما أنها تجري اختبارات على ما إذا كانت تلك السلالة مقاومة للقاحها للوقاية من المرض.