أرشيف التصنيف: التقرير اليومي

أخبار وآراء, التقرير اليومي

رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس كما هو متوقع …

معدل الفائدة الذي يمكن للبنوك أن تقترض به الأموال من البنك المركزي سيكون في المستقبل في نطاق 0.75 إلى 1.00 في المائة..
كان هذا الارتفاع في سعر الفائدة متوقعًا ، بعد أن أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وأعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الآخرين إلى ذلك في الأسابيع الأخيرة. في بعض الحالات ، من المتوقع حتى زيادة أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس لقرارات أسعار الفائدة القادمة.

تتوقع الأسواق المالية أن يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع سعر الفائدة الرئيسي بقوة كبيرة إلى حوالي ثلاثة بالمائة بحلول نهاية العام.

…..

كان القرار بالإجماع .
النطاق الآن من 0.75٪ إلى 1.00٪ .
في الاجتماع السابق ، رفع الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 0.25-0.50٪.
لم يذكر أي شيء يشير إلى وتيرة أسرع أو كما يتكهن البعض.
تم تسعير سوق الأموال الفيدرالية بنسبة 90.5٪ لرفع 50 نقطة أساس وفرصة 9.5٪ 75 نقطة أساس.
على الرغم من انخفاض النشاط الاقتصادي الإجمالي في الربع الأول ، إلا أن الإنفاق الأسري والاستثمار الثابت في الأعمال ظل قوياً .
اللجنة حريصة للغاية على مخاطر التضخم.
كجزء من قرار سعر الفائدة ، أعلن الاحتياطي الفيدرالي أيضًا أنه سيبدأ في خفض الميزانية العمومية المتضخمة في الأول من يونيو. بحلول أغسطس ، من المتوقع أن يتقلص إجمالي الأصول بما يصل إلى 47.5 مليار دولار شهريًا ، ثم بدءًا من سبتمبر ، من المتوقع أن يتقلص إجمالي الأصول بمعدل يصل إلى 95 مليار دولار شهريًا ، مع عوائد على السندات الحكومية المستحقة تصل إلى 60 مليار دولار شهريًا وكذلك من سندات الرهن العقاري بحجم يصل إلى 35 مليار دولار لم يعد من الممكن إعادة استثمارها.

كانت قرارات البنك المركزي بشأن سعر الفائدة الرئيسي وخفض إجمالي الميزانية العمومية بالإجماع. من خلال شرائه السندات الحكومية والأوراق المالية للرهن العقاري بالإضافة إلى الإجراءات الأخرى ، ضخ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أربعة مليارات من المليارات في الأسواق المالية بعد الأزمة المالية وبعد انهيار كورونا ، مما أدى إلى تضخيم إجمالي أصوله إلى حوالي 8.9 تريليون دولار أمريكي ( 8500 مليار دولار). تضاعف إجمالي الأصول تقريبًا منذ مارس 2020 وحده.
كانت هناك بعض التكهنات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يدرج الخط الذي استخدمه باول – “سريع” – في تعليقاته الأخيرة ولكن لم يتم تضمين ذلك. كما جاء القرار بالإجماع. كلاهما مفاجأتان متشائمتان بعض الشيء وهذا هو سبب انخفاض الدولار على الفور.

وفقًا للعديد من النقاد ، يتفاعل البنك المركزي بعد فوات الأوان مع التضخم المرتفع بشكل ملحوظ برفع أسعار الفائدة ، وبالتالي يجب عليه الآن رفع سعر الفائدة الرئيسي بشكل أسرع من المعتاد. في مارس ، بلغ معدل التضخم في الولايات المتحدة 8.5٪ ، وهو أعلى مستوى منذ حوالي 40 عامًا.

يهدف البنك المركزي في الواقع إلى معدل تضخم يبلغ 2٪ على المدى المتوسط. تزيد أسعار الفائدة المرتفعة من تكلفة اقتراض الأموال على البنوك والجهات الاقتصادية الفاعلة الأخرى بشكل غير مباشر ، مما يؤدي إلى إبطاء النشاط الاقتصادي وبالتالي يمنع الاقتصاد من الانهاك. في حين أن مستوى سعر الفائدة قصير الأجل يتم التحكم فيه بشكل مباشر من قبل البنك المركزي ، فإن مستوى سعر الفائدة طويل الأجل يعتمد بشكل أساسي على توقعات النمو والتضخم في سوق السندات.


سيستضيف رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول مؤتمرا صحفيا في نهاية الساعة. سنبحث عن تعليق على التضخم واحتمال ارتفاعه بمقدار 50 أو 75 نقطة أساس في الاجتماع القادم.

………………………

(FX) العملات, التقرير اليومي

اليورو دون 1.06 دولار للمرة الأولى في خمس سنوات

تراجع اليورو لما دون 1.06 دولار للمرة الأولى في خمس سنوات، إذ ارتفع الدولار اليوم وسط مخاوف بشأن أمن الطاقة وتباطؤ النمو في الصين وأوروبا.

وهبط اليورو لأقل مستوى في خمس سنوات مسجلا 1.05890 دولار بعد أن قالت غازبروم، عملاقة الطاقة الروسية، إنها ستقطع إمدادات الغاز لبولندا وبلغاريا.

وفي أحدث تداولات، تراجع اليورو 0.16% مسجلا 1.0616 دولار بحلول الساعة 08:00 بتوقيت غرينتش.

وشهدت العملة الأوروبية الموحدة حتى الآن هذا الشهر تراجعا بأكثر من 4% وتتجه لتسجيل أسوأ خسارة شهرية في أكثر من سبع سنوات إذ أدى الغموض بسبب الحرب في أوكرانيا والإغلاق لمكافحة كوفيد-19 في الصين إلى تخلص مستثمرين من اليورو لصالح الدولار الذي يعد ملاذا آمنا.

كما أظهرت بيانات أيضا أن ثقة المستهلكين في فرنسا، ثاني أكبر اقتصاد في منطقة اليورو، تراجعت أكثر من المتوقع في أبريل نيسان.

وارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأميركية أمام سلة من ست عملات منافسة، 0.3% إلى 102.6 بعد أن لامس أعلى مستوى منذ أوائل أيام الجائحة.

كما دعم الدولار أيضا رهان المستثمرين على أن أسعار الفائدة سترتفع في الولايات المتحدة بوتيرة أسرع من كل الاقتصادات الكبرى الأخرى.

والتقط اليوان الصيني أنفاسه بعد أن تراجع لأدنى مستوى في 13 شهرا يوم الاثنين واستقر عند 6.5547 أمام الدولار.

كما أظهرت بيانات أن الأرباح الصناعية الصينية نمت بوتيرة أسرع في مارس آذار.

وتراجع الجنية الإسترليني إلى مستوى متدن جديد هو الأقل في 21 شهرا مسجلا 1.2543 دولار.

وهبطت العملة البريطانية بأكثر من 2% أمام الدولار هذا الأسبوع، إذ تسببت بيانات عن مبيعات التجزئة في إعادة التفكير في توقعات أسعار الفائدة في البلاد.

كما شهدت العملات المرتبطة بالسلع عمليات بيع لصالح الدولار الأميركي الذي يعد ملاذا آمنا مما دفع الدولار النيوزيلندي إلى أقل مستوياته منذ يناير كانون الثاني مسجلا 0.6551 دولار أميركي.

وهبطت الكرونة النرويجية أمام الدولار لأقل مستوى منذ نوفمبر تشرين الثاني 2020 مسجلة 9.2200.

كما كبحت قوة الدولار تعافي الين الياباني الذي كان قد تلقى بعض الدعم، مما أدى لتراجعه 0.7% إلى 127.93 للدولار.

التقرير اليومي

الأسواق الأميركية تترقب نتائج شركات مصافي النفط هذا الأسبوع

مع اقتراب إعلان نتائج شركات النفط الأميركية، تتوقع مصافي النفط أن تحقق أرباحًا قوية في الربع الأول مع تعزيز هوامش بيع البنزين والديزل بسبب الانخفاض الحاد في طاقة التكرير وتقلص إمدادات النفط الخام بسبب الحرب الروسية الأوكرانية.

ومن المتوقع أن تسجل سبع شركات تكرير أميركية مستقلة أرباحًا للسهم تبلغ 61 سنتًا مقارنة بخسارة قدرها 1.32 دولار في الربع الأول من عام 2021.

وكانت هوامش الربح لإنتاج كل من البنزين ونواتج التقطير عند أعلى مستوياتها قبل أن تضرب جائحة كورونا العالم في 2020، حيث استفادت كل من Marathon Petroleum Corp وValero Energy Corp وPhillips 66 من ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي في أوروبا والذي حدث بسبب مخاطر العقوبات الأوروبية على صادرات الطاقة الروسية.

ومن المنتظر أن تستهل شركة Valero قطار إعلان النتائج في 26 من أبريل، فيما من المنتظر أن تصدر Phillips النتائج في 29 من الشهر الحالي.

ولا يقتصر التركيز فقط على شركات التكرير فمن المنتظر أيضاً أن تعلن شركات الطاقة الأميركية عن نتائجها على رأسها ExxonMobil وChevron في تاريخ 29 من الشهر.

ويأتي ذلك بعد أن وصل متوسط أسعار خام برنت إلى 98$ في الربع الأول الأمر الذي بدوره يعطي توقعات بتسجيل نتائج إيجابية قوية عن الربع الأول.

وعلى الرغم من ذلك إلا أن تأثير الحرب الروسية الأوكرانية، سيسيطر على الأجواء خاصة مع إعلان الشركات تخارجها من الاستثمارات الروسية مما يترك الأبواب مفتوحة حول مدى تأثير التخارج على نتائج الشركات وتاريخ إنعكاسها على القوائم المالية في الربع الأول أو في الفترات القادمة.

أخبار وآراء, التقرير اليومي

محضر الفدرالي الأميركي يؤيد تعزيز التشديد النقدي وتقليص الميزانية العمومية

أصدرت اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة الأربعاء 6 أبريل، محضر اجتماع 15 -16 مارس، وأشار محضر الاجتماع إلى أن مسؤولي الاحتياطي الفدرالي ناقشوا كيفية خفض حيازتهم من السندات التي تقدر بتريليونات الدولارات خلال اجتماع مارس مع إجماع بأن تكون وتيرة الخفض بقيمة 95 مليار دولار شهرياً.

وأوضح المحضر أن المسؤولين اتفقوا بشكل عام على خفض الحيازة من سندات الخزانة بنحو 60 مليار دولار وبنحو 35 مليار دولار من السندات المدعومة بالرهن العقاري.

ووافق المركزي الأميركي في اجتماع السياسة النقدية الشهر الماضي على تطبيق أول زيادة لمعدل الفائدة منذ عام 2018 وذلك بمقدار 25 نقطة أساس، كما ناقش المسؤولون أيضاً وتيرة رفع أسعار الفائدة في المستقبل إذ يميل الأعضاء نحو تحركات أكثر تشددية.

ويؤيد عدد من مسؤولي الفدرالي تنفيذ عملية زيادة واحدة أو أكثر لمعدل الفائدة بنحو 50 نقطة أساس في الاجتماعات المقبلة إذا ظلت الضغوط التضخمية مرتفعة.

وارتفع معدل التضخم في الولايات المتحدة لأعلى مستوى في 40 عاماً في ظل أزمة سلاسل الإمدادات العالمية والتي تفاقمت بفعل الحرب الروسية الأوكرانية.

التقرير اليومي

تداعيات الأزمة الروسية الأوكرانية تصل إلى ألمانيا

الأزمة الروسية الأوكرانية تنتقل إلى أوروبا وبالتحديد إلى ألمانيا. حيث أشار معهد IFO ألى أن نمو الاقتصاد الألماني سيكون أضعف مما كان متوقعا هذا العام بسبب الحرب، الأمر الذي سيؤدي أيضًا إلى ارتفاع التضخم في أكبر اقتصاد في أوروبا.

وقال كبير الاقتصاديين في IFO أن المعهد يتوقع نموًا يتراوح بين 2.2% و3.1% هذا العام. بينما كانت توقعات المعهد في ديسمبر عند 3.7%.

كما وأعاد المعهد النظر بتوقعاته للتضخم برفعها إلى ما بين 5.1% و6.1% من 3.3% في ديسمبر.

تأتي هذه التصريحات بعد أن خفضت ثلاثة معاهد أخرى توقعاتها الأسبوع الماضي لنمو اقتصاد ألمانيا للأسباب نفسها. حيث خفضت المعاهد الثلاث IfW وRWI وIWH توقعاتها إلى ما بين 2.1% و3.1%.

وتوقعت الحكومة الألمانية مؤخرًا نموًا بنسبة 3.6% في 2022، ارتفاعًا من 2.9% العام الماضي.

ورغم الحرب، أفاد معهد Ifo إلى إن انخفاض عدد إصابات كوفيد-19 وعودة الحياة إلى ما كانت عليه قبل الجائحة من المرجح أن يعزز الاقتصاد على المدى الطويل.

ليقوم برفع توقعاته للنمو لعام 2023 إلى ما بين 3.3% و3.9% من تنبؤات سابقة في ديسمبر والتي كانت عند 2.9%. كما ورفع توقعاته للتضخم العام المقبل إلى 2.0% مقارنة بـ1.8% التي كانت متوقعة سابقاً.

التقرير اليومي

عن مواعيد مهمة لهذا الاسبوع

من المتوقع  أن يعلن  الفيدرالي عن رفع سعر الفائدة لأول مرة منذ 2018 يوم الأربعاء
ومن المتوقع أن يرفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة مرة أخرى هذا الأسبوع.
وستعقد البنوك المركزية في اليابان وتركيا والبرازيل اجتماعات بشأن السياسة النقدية.

 الفيدرالي

أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي بوضوح إلى أنه ينوي رفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة  يوم الأربعاء، لمكافحة التضخم المرتفع، والذي يبلغ 7.9٪ .

ولم يعد رفع معدل الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية مطروحًا  منذ أن أثار الغزو الروسي لأوكرانيا حالة من عدم اليقين في الأسواق المالية. .

كما سيصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي “مخطط النقاط” المحدث الذي يتتبع توقعات أسعار الفائدة، مع حرص المستثمرين على رؤية كيف تؤثر الحرب على توقعات السياسة النقدية.

كما سيراقب المستثمرون أي توجيهات بشأن خطط الميزانية العمومية للبنك المركزي التي تبلغ قرابة 9 تريليون .

بنك انجلترا

من المتوقع أن يرفع بنك إنجلترا أسعار للمرة الثالثة منذ ديسمبر بعد اجتماعه يوم الخميس، ولكن من المتوقع أن يختار المسؤولون زيادة أخرى بمقدار ربع نقطة مئوية فقط.

وكما هو الحال مع بنك الاحتياطي الفيدرالي، سيراقب المستثمرون تقييم البنك لكيفية تأثير الحرب في أوكرانيا على توقعات أسعار الفائدة.

وضعية السلع

من المحتمل أن يستمر الارتفاع الهائل الأخير في أسعار السلع الأساسية لفترة طويلة.

وتقف أسعار القمح والنحاس بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق.

وقد دعا مسؤولون في الحكومة الأمريكية المنتجين المحليين والعالميين إلى زيادة إنتاج النفط لتعويض صدمة العرض .

وضعية الأسهم

سجل انخفاضه الأسبوعي الثاني على التوالي الأسبوع الماضي .

أدت المخاوف بشأن الأزمة الروسية الأوكرانية إلى تعميق عمليات البيع التي غذتها في البداية مخاوف بشأن عوائد السندات المرتفعة مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتشديد السياسة النقدية. وانخفض مؤشر إس أند بي 500 بنسبة 11.8٪ حتى الآن في عام 2022.

وفي حين وافق المستثمرون على أن الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ على الأرجح في رفع أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، لا يزال هناك نقص في الوضوح بشأن مدى وسرعة تحرك الاحتياطي الفيدرالي من هناك”. رويترز يوم الجمعة.  وقد لا يضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى التحرك بهذه السرعة. ومع ذلك، فإن وتيرة التضخم ستكون المحرك الرئيسي لتغييرات السياسة في الجزء الأفضل من هذا العام. “

البنك المركزي الياباني

من غير المتوقع أن يعلن بنك اليابان عن أي تغييرات في السياسة النقدية عندما ينتهي اجتماعه الذي يستمر يومين يوم الجمعة.