باول (بنك الاحتياطي الفيدرالي) – النفخ مرتفع جدًا ، من الأهمية بمكان أن نحصل عليه لدعم سوق العمل.

باول – الديناميكيات الاقتصادية لا تزال قوية.

باول  .. سوق العمل ضيق للغاية ، ارتفاع الأجور أقوى منذ سنوات عديدة.

باول  .. ارتفاعات معدل -50 نقطة على الطاولة للاجتماعات القادمة.

باول – هدفنا الرئيسي هو تقليل التضخم إلى 2٪.

باول .. التضخم فاجأ بالارتفاع والمزيد من المفاجآت أمر محتمل.

باول – يمكن للاقتصاد أن يدعم تشديد السياسة النقدية.

باول – نعتقد أن استحداث الوظائف سيتباطأ ولكن معدل البطالة قد ينخفض ​​أكثر.

باول .. قد يتباطأ العرض والطلب في سوق العمل وزيادة الأجور ممكنة.

باول .. يمكن أن يكون هناك المزيد من المفاجآت .

باول .. نتوقع أن يتباطأ خلق الوظائف.

باول .. الأجور آخذة في الارتفاع.

باول .. نحب أن نعتقد أن تضخم الأجور سيتراجع .

باول  .. الوظائف الشاغرة على مستوى عال بشكل غير عادي .

باول  .. لدينا فرصة جيدة “للهبوط الناعم أو الناعم” ، وفقًا لسوق العمل القوي والميزانية العمومية.

باول  .. لن يكون من السهل تحقيق هبوط ناعم .

انخفض الدولار الأمريكي وقفزت تداولات المخاطرة عندما قال باول إنهم لا يفكرون برفع ل 75 نقطة أساس. كان السوق يقدر رفعا ب 75 نقطة  بنسبة 50٪ لذلك قبل أيام قليلة ، و 22٪ بعد بيان الاحتياطي الفيدرالي والآن 10٪ فقط. كانت الأسواق تسعر بما يصل إلى 4X 50 نقطة أساس.

معدل الفائدة الذي يمكن للبنوك أن تقترض به الأموال من البنك المركزي سيكون في المستقبل في نطاق 0.75 إلى 1.00 في المائة..
كان هذا الارتفاع في سعر الفائدة متوقعًا ، بعد أن أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وأعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الآخرين إلى ذلك في الأسابيع الأخيرة. في بعض الحالات ، من المتوقع حتى زيادة أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس لقرارات أسعار الفائدة القادمة.

تتوقع الأسواق المالية أن يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع سعر الفائدة الرئيسي بقوة كبيرة إلى حوالي ثلاثة بالمائة بحلول نهاية العام.

…..

كان القرار بالإجماع .
النطاق الآن من 0.75٪ إلى 1.00٪ .
في الاجتماع السابق ، رفع الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 0.25-0.50٪.
لم يذكر أي شيء يشير إلى وتيرة أسرع أو كما يتكهن البعض.
تم تسعير سوق الأموال الفيدرالية بنسبة 90.5٪ لرفع 50 نقطة أساس وفرصة 9.5٪ 75 نقطة أساس.
على الرغم من انخفاض النشاط الاقتصادي الإجمالي في الربع الأول ، إلا أن الإنفاق الأسري والاستثمار الثابت في الأعمال ظل قوياً .
اللجنة حريصة للغاية على مخاطر التضخم.
كجزء من قرار سعر الفائدة ، أعلن الاحتياطي الفيدرالي أيضًا أنه سيبدأ في خفض الميزانية العمومية المتضخمة في الأول من يونيو. بحلول أغسطس ، من المتوقع أن يتقلص إجمالي الأصول بما يصل إلى 47.5 مليار دولار شهريًا ، ثم بدءًا من سبتمبر ، من المتوقع أن يتقلص إجمالي الأصول بمعدل يصل إلى 95 مليار دولار شهريًا ، مع عوائد على السندات الحكومية المستحقة تصل إلى 60 مليار دولار شهريًا وكذلك من سندات الرهن العقاري بحجم يصل إلى 35 مليار دولار لم يعد من الممكن إعادة استثمارها.

كانت قرارات البنك المركزي بشأن سعر الفائدة الرئيسي وخفض إجمالي الميزانية العمومية بالإجماع. من خلال شرائه السندات الحكومية والأوراق المالية للرهن العقاري بالإضافة إلى الإجراءات الأخرى ، ضخ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أربعة مليارات من المليارات في الأسواق المالية بعد الأزمة المالية وبعد انهيار كورونا ، مما أدى إلى تضخيم إجمالي أصوله إلى حوالي 8.9 تريليون دولار أمريكي ( 8500 مليار دولار). تضاعف إجمالي الأصول تقريبًا منذ مارس 2020 وحده.
كانت هناك بعض التكهنات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يدرج الخط الذي استخدمه باول – “سريع” – في تعليقاته الأخيرة ولكن لم يتم تضمين ذلك. كما جاء القرار بالإجماع. كلاهما مفاجأتان متشائمتان بعض الشيء وهذا هو سبب انخفاض الدولار على الفور.

وفقًا للعديد من النقاد ، يتفاعل البنك المركزي بعد فوات الأوان مع التضخم المرتفع بشكل ملحوظ برفع أسعار الفائدة ، وبالتالي يجب عليه الآن رفع سعر الفائدة الرئيسي بشكل أسرع من المعتاد. في مارس ، بلغ معدل التضخم في الولايات المتحدة 8.5٪ ، وهو أعلى مستوى منذ حوالي 40 عامًا.

يهدف البنك المركزي في الواقع إلى معدل تضخم يبلغ 2٪ على المدى المتوسط. تزيد أسعار الفائدة المرتفعة من تكلفة اقتراض الأموال على البنوك والجهات الاقتصادية الفاعلة الأخرى بشكل غير مباشر ، مما يؤدي إلى إبطاء النشاط الاقتصادي وبالتالي يمنع الاقتصاد من الانهاك. في حين أن مستوى سعر الفائدة قصير الأجل يتم التحكم فيه بشكل مباشر من قبل البنك المركزي ، فإن مستوى سعر الفائدة طويل الأجل يعتمد بشكل أساسي على توقعات النمو والتضخم في سوق السندات.

سيستضيف رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول مؤتمرا صحفيا في نهاية الساعة. سنبحث عن تعليق على التضخم واحتمال ارتفاعه بمقدار 50 أو 75 نقطة أساس في الاجتماع القادم.

………………………